德意志、高盛：買進宏達電正是時候 目標價420、440元

宏達電(2498-TW)上周風光舉行尾牙，德意志證券在今天剛剛出爐的報告中指出，宏達電2010年第1季表現雖相對保守，但由於新產品將於第2季陸續問世，現在反而是一個可以進場的購買點；高盛證券科技分析師陳柏宇也跟進表示，雖然Google有可能退出中國市場，但對宏達電影響有限，兩大外資重申其投資評等「買進」，目標價分別為420、440元。

在Google(GOOG-US)手機Nexus One實際銷售未獲市場熱烈迴響下，德意志證券分析師高錕預期，宏達電2010年第1季的展望將相對保守，反而形成一個購買點；高盛則指出，Google退出中國後，短期來看，的確是直接影響Nexus One銷售情形，但由於產品上市初步需求已在已開發國家中獲得滿足、宏達電可望為Android設計在地內容平台，衝擊不如外就想像，現在反而是一個可危機入市的買點，給予「買進」評等，目標價440元。

高錕也指出，宏達電即將在第2季陸續推出的Android手機「Bravo」與入門階級款的智慧型手機，為了擴增市占率與市場上的長期競爭地位，預估宏達電將採取更積極的價格策略進行推廣，短期內可能對其毛利率機造成威脅，但其市占率、每股盈餘動能可望持續穩健成長。

高錕預估，由於正逢產品轉換期，宏達電2010年每股盈餘將較低，2010-2011年平均每股盈餘將逐漸回復，維持其「買進」評等、目標價420元；但點出宏達電未來仍須提防落入不合理的價格競爭戰中或是失去產品競爭地位。