統一證券：台股應提防獲利了結與前波套牢賣壓

【昨日盤勢】：受前一日美股大漲激勵，台股昨日以上漲56點8409點開出，大盤由權值股及蘋概股領軍，指數早盤最高上揚130點達8482點；但前波表現強勢的中小型股表現疲弱，部份傳產股如紡織儒鴻、汽車零組件股為升回跌，市場疑慮升高，追價力道觀望，獲利了結出籠，指數拉回，漲幅縮小直至尾盤。三大指數均力守紅盤，其中傳產上揚0.7%，而電子與金融則小漲0.4%與0.39%。在電子次族群中，以光電族群最強，上揚2.21%，其次為橡膠及塑膠，分別上揚2.14%%及1.53%。終場指數上漲41點，以8394點作收，成交量能為996億元。

【資金動向】：三大法人合計買超27.34億元。其中外資買超25.56億元，投信買超5.65億元，自營商賣超3.87億元。外資買超前五大為開發金、玉山金、聯電、中鋼鴻海；賣超前五大為中信金、友達、日月光、華通、晶電。投信買超前五大為華亞科、智原、玉山金、瑞昱、上緯；賣超前五大為華通、華航、長榮航、第一金、中信金。資券變化方面，融資增0.08億元，融資餘額為1320億元，融?減0.41萬張，融券餘額為53.77萬張。外資台指期部位，淨多單增加894口，淨多單部位20037口。借券賣出金額為40.7億元。

【今日盤勢分析】：台股在秋節過後走勢相當好，其間雖然受到國際股市振盪，但在國安基金護盤下，指數均能穩健上揚。而國際股市也在十月份後走勢轉佳，尤其是美國上週公佈的9月份ISM指數、非農就業人數、本週公佈的服務業ISM指數及歐元區9月PMI均創數個月新低下，股市不跌反漲。其中，美股道瓊漲勢最為凌厲，在市場預期降息延後下大漲，單單上週五與週一兩個交易日，即上揚504點。代表市場在壞數據下，傾向升息延後甚或不升息之預期。在此同時，台股也在昨日突破季線反壓，積極向上挑戰8500點。未來台股觀察有三：第一、在台股架構部份，由於出口訂單持續衰退，預估今日將公佈的9月出口值負成長，係連八黑。這部份影響最大者是電子股，而電子股中影響指數與心理最大者為台積電與大立光。台積電此波外資回補積極，波段漲幅20%，為電子與台股中流砥柱，只要回檔季線130元不破，均算強勢；其次為大立光，係本波最弱勢高價績優股，九月營收創今年新高，且預期10月份營收將再成長，只要2500元有守，高價電子股無虞。第二、均線結構是否轉正。昨日台股已站上季線8357點之上，雖然最高攻抵8482點，留下長上影線，代表8500點確有上檔壓力。但在月線盤堅下，多頭只要再守住季線，月線將黃金交叉突破季線，屆時將有機會扭轉中空白字元局。第三、利多是否持續發酵，本波台股強過美股，實為國安基金護盤，下週四國安基金將開例會，持續護盤機率高。再則，近期利多是否持續反應也是重點，可留意如大陸汽車購置減稅利多股，如胡連、皇田、江興鍛等；TPP達成協議概念股，如儒鴻、聚陽、銘旺實等；大陸十三五計劃風力概念，如上緯、F-永冠等。

【投資規則】：台股此波強彈已屆前波套牢區8500點，五個交易日漲幅高達5.2%，應提防獲利了結與前波套牢賣壓。在美國經濟數據不佳，市場瀰漫延後升息或不升息之紓壓氣氛下，國際股市反彈積極。但在美國財報週即將揭開序幕，加上台股短線漲幅已大，建議8500點附近可先行獲利出場，待拉回月線承接。選股上仍為未來一季基本面良好之光纖、PCB、鞋材、塑化及汽車零組件等績優族群。