呂超:高盛危機或衍化為黃金中期上漲的動力

上周五國際現貨黃金開盤1159.20美元/盎司,最高1159.49美元/盎司,最低1129.47美元/盎司,收盤1135.71美元/盎司，日內波幅約30美金/盎司，日 K線收一根大陰線。COMEX 6月期金收盤大跌23.40美元，跌幅2%，報1,136.90美元/盎司，盤中交投區間為1,130-1,161.20美元/盎司，后者為4月6日來最低。期金本周收低約2%。

上周五國際黃金市場上演單邊暴跌行情。黃金投資策略網分析師認為,1150一線失守，直接引發大量獲利盤逃離市場。高盛被指控消息引發股市大跌，拖累商品市場。我們回顧一下當日市場狀況。亞洲時段，黃金在獲利了結打壓下走低，但對希臘債務危機的擔憂支撐黃金的避險需求，并且幫助金價抵御美元升值的壓力。歐洲時段，因市場對希臘償債能力的擔憂情緒打壓歐元，并推動美元上漲，金價走軟。紐約時段，受美元走強和市場信心下滑以及油價走軟拖累，金價一度急速下跌，盤中跌破1130美元大關，尾盤小幅回升。在連續兩個交易日在1150-1160區間激烈爭奪后，最終以暴跌突破1150，吞了持續8個交易的漲幅。對短期市場信心構成了嚴重打擊。使得市場調整狀態持續達一周之久，并有進一步延續到本周的較大可能性。從1小時和4小時k線圖技術指標體系來看，短期金價在1145一線將構成短線向下的強勁阻力，市場氛圍偏空，在1145一線仍可能遭受空頭二次打擊。但從日k線圖和周線圖上看，這一波大跌恰當到好處。首先我們從周k線圖形態來看，自金價在3月24日向下觸及周k線長期上漲趨勢線獲得支撐后，多頭展開了連續三周的上攻，漲幅達到90美金，突破了整理三角形態的上方壓力線。如此持續的猛漲，在一個中繼的調整形態中，已經算是幅度較大。考慮到在1170-1120區間被套長達5個多月的買盤。進入該區域市場波動必然敏感。有效的回落調整，有利于暫時釋放空頭風險，為進一步推升再度積蓄力量。從周k線圖來看，上周帶下影線的陰線與前一周大陽線并排，顯示回落確認的可能性較大。而從日k線圖的顧比復合均線系統來看，雖然周五暴跌，令短期市場承受壓力，但是短線組仍然位于長線組上方，而長線組已經有水平狀態開始向上傾斜，這顯示中期漲勢仍然穩固。而從波浪理論角度來看，上周自1170一線開始回落，最低跌至1130，跌幅40美金，是第一浪1084-1170的約50%位置。符合第二浪調整的幅度之內。從中期技術形態來看，本次第二浪調整的最大限度應該在1125-1130區間。當然經過大跌之后，多頭積蓄力量再度上攻的時間準備預計要延續較長一些。預計短期金價將在1125-1145區間維持數日的震蕩整理。

基本面和相關市場

周五高盛被指控欺詐的消息.成為金融市場的一枚重磅炸彈。

被譽為美國華爾街賺錢高手的高盛集團因涉嫌在金融衍生品交易中欺詐投資者，16日被美國證券交易委員會提起民事訴訟。遭起訴的還有高盛高管法布里斯·圖爾。繼“隱瞞門”后，“欺詐門”令高盛再度蒙羞。

根據這一訴訟，保爾森對沖基金公司2007年向高盛支付約1500萬美元，讓其設計并銷售一種基于次貸業務的抵押擔保債券(CDO)。在交易中，高盛未向投資者披露保爾森對沖基金公司對該產品做空的“關鍵性信息”。

受到高盛被指控欺詐的消息影響，周五美國股市大幅收低，美股此前連續六周上漲的勢頭至此結束。道瓊斯工業平均指數下跌125.91點，收于11,018.66點，跌幅1.13%；納斯達克綜合指數下跌34.43點，收于2,481.26點，跌幅1.37%；標準普爾500指數下跌19.54點，收于1,192.13點，跌幅1.61%。

受高盛遭指控的消息影響，歐股重挫1.6%，紐約油價重跌2.4%，金價退守1130美元。

經濟數據方面，商務部報告，3月份住房開工數字增長1.6%，創16個月來新高，但經濟學家對房產行業仍持謹慎態度，因為該行業仍面臨著抵押貸款利率上升以及購房減稅優惠政策終止的挑戰。美國密歇根大學和路透社聯合宣布，4月的消費者信心指數為69.5，低于市場所平均預期的75。

北京時間4月17日下午消息，據國外媒體報道，美國監管機構周五關閉八家銀行，其中三家來自佛羅里達，兩家來自加利福尼亞州，此外馬薩諸塞州、密歇根和華盛頓也各有一家，從而使美國今年破產關閉的銀行達到50家。

另外據媒體披露，高盛在2007年美國房地產市場已呈現跌勢的情況下依然向投資者兜售這一金融衍生品，而保爾森對沖基金公司因判斷準確美國房市泡沫破滅而大賺一筆。參與交易的兩家歐洲銀行損失則達10億美元。這一事件立即引發股市恐慌情緒，高盛股價跌幅超過12%，損失達142億美元。截至16日收盤，道瓊斯30種工業股票平均價格指數下跌超過120點，標準普爾500種股票指數跌幅在1.5%以上。

高盛欺詐門市場恐怕不僅僅是令金融市場出現一天的普遍下跌那么簡單。對于黃金市場而言，在像高盛這樣的金融集團問題暴露，跟隨大環境出現下跌，或是短期慣性行為。大型金融集團問題的暴露，沖擊了金融投資市場和金融信用體系，這是一個深層次的問題。這最終將導致市場資金轉向黃金美元等避險資產和工具。從令近期金價獲得長期上漲的源動力。

今日亞洲黃金市場開盤1137附近，價格在低位小幅整理。黃金投資策略網分析師認為,周五市場暴跌收官，令短期市場承受較大的空頭壓力。預計金價在1145-1125區間維持數日反復的爭奪和震蕩。但從日k線和周線圖上看，市場本輪的中期上漲趨勢仍然未破壞，而且調整可能有利于進一步破位上漲。因此我們總體建議是短線做空，中長線仍然保持看漲思路和操作策略。今日亞歐市場若反彈至1144附近，可以考慮短線做空。在1125-1130區間可分批逐步建立多頭倉位。

參考阻力：1144-1150-1158

參考支撐：1130-1125-1120