永豐期貨台指選擇權盤後－挑戰前波缺口 高檔震盪偏多操作

「大盤走勢」：

在成功站上半年線後，周四出現技術面的缺口壓回，在大立光、聯發科走弱下，電子今日休息，資金流向了金融與傳產類股。且受到陸股農民銀行上市開高下，隨即開高走低影響到亞股的表現，終場台股在量縮上攻無力下，小跌昨收。類股方面，以生技類股上漲逾2%為今日強勢族群。籌碼面來看，三大法人連續第2日買超66.46億元。終場加權指數下跌9.99點，收在7704.52點，成交量縮小至1037.53億。

「期貨走勢」：

台指期週四上漲7點，收在7707點。價差方面，台指、電子同步轉為正價差，台指期逆價轉正價差至2.48點，電子期逆價轉正價差至0.04點，金融期正價轉為逆價差至0.74點，摩台期逆價差縮小至1.42點，三大期指均收平，但其中以金融期表現較為強勢收紅K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單835口，淨多單總水位降至13163口，特定法人調節多單1897口，淨多單總水位降至13294口。三大法人於現貨市場買66.46億元，於期貨市場調節529口多單，最終淨多單降至10439口，整體而言，三大法人期貨部位外資今日小幅調結多單外，自營與投信小幅增加多單部位。

期貨走勢方面，在Fed的會議記錄引發了經濟擔憂，抵銷了英特爾獲利強勁所激勵的樂觀氣氛，使得台指期周四在高價股大立光與聯發科回跌下，電子期二度挑戰半年線失敗，呈現上攻無力局面，而資金則流入仍具有題材的金融類股上，為周四撐盤主力。由價差來分析，周四正式轉為正價差且下周七月合約結算，三大法人整體持有多單部位，因此偏高結算機率高。技術面來分析，連續第9日站在5日線上，亦已連續第6日站上屬於中期多空指標的季線之上，多方支撐力道仍然強勁。操作面上，偏多操作看法不變，周四雖無繼續上攻，但也未跌破前日低點，且現處於挑戰前波缺口7848，在成交量未能突然下震盪機率大增，但若能帶量突破，將可上看8000點整數關卡，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI升至429394口，最大序列為7800點，水位降為52961口；而賣權的OI則是升至483253口，最大序列為6600點，水位降至41935口。未平倉量put/call ratio由1.09升至1.13(+3.29%)。  七月契約買權平均隱含波動率由14.2升至15.57(+9.21%)， 賣權平均隱含波動率由18.74降至18.11(-3.42%) 。從技術面來分析，周四符合前日預期，高檔震幅，在put call ratio大於1下多方力道續強，短線操作上在5日線上不作空，維持買進多頭價差因應。