9月15日中小板三新股申購指南

廣田股份(002482)、潤邦股份(002483)、江海股份(002484)三只中小板新股9月15日實施網上、網下申購。

新股一：廣田股份(002482)

公司本次發行數量為4,000萬股，其中網下發行數量為800萬股，網上發行數量為3,200萬股。發行價格確定為51.98元/股，此價格對應的按發行后總股本計算的市盈率為85.21倍。本次網上申購時間2010年9月15日9:30～11:30、 13:00～15:00。本次網上發行，參加申購的單一證券賬戶的委托申購數量不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍，單一證券賬戶申購上限不得超過 32,000股。

【公司簡介】

公司是我國公共建筑裝飾行業龍頭企業之一，主要為大型房地產項目、政府機構、大型國企、跨國公司、高檔酒店等提供綜合建筑裝飾解決方案及工程承建服務，經過十五年的發展，已形成了住宅精裝修、商業綜合體等專業細分市場的領先優勢，并具有行業領先的技術研發水平。

公司本次發行所募集資金凈額將全部投向以下3個項目：綠色裝飾產業基地園建設項目、設計研發中心項目、營銷網絡優化建設項目，合計投資金額為4.29億元。

【定位分析】

中投證券：建議廣田股份申購價為43.50-47.25 元

國內城市化進入中期階段，宜居要求將帶來住宅精裝修需求的快速提升。預計未來與大型房企的深度合作仍是廣田股份實現業務量快速上升的主要戰略。建議申購價為43.50-47.25 元。

平安證券：廣田股份合理價值區間為45.1-51.0元

我們預測公司 2010年，2011 年和2012 年的EPS分別為1.26 元，1.91元和2.49元，綜合PE 相對估值和DCF 絕對估值兩種方法，我們認為，廣田股份的合理價值區間為45.1-51.0元，對應2010年的動態PE 為35.8-40.5倍，建議詢價區間為38.3-43.4元。

新股二：潤邦股份(002483)

公司本次發行數量為5,000萬股，其中網下發行數量為1,000萬股，網上發行數量為4,000萬股。發行價格確定為29.00元/股，此價格對應的按發行后總股本計算的市盈率為41.67倍。本次網上申購時間2010年9月15日9:30～11:30、 13:00～15:00。本次網上發行，參加申購的單一證券賬戶的委托申購數量不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍，單一證券賬戶申購上限不得超過40,000股。

【公司簡介】

公司主營業務為艙口蓋、起重裝備等重型裝備的設計、制造、銷售及服務。公司是麥基嘉最大的艙口蓋供應商。艙口蓋行業的主要品牌是麥基嘉和TTS，二者基本壟斷全球艙口蓋市場。作為全球艙口蓋的領先企業，麥基嘉主要競爭優勢為強大的品牌優勢、優越的產品性能以及分布于全球主要港口的60多個售后服務網點。

公司本次公開發行股票計劃募集資金94,935萬元，其中，擬以62,727萬元用于起重裝備產業化項目，以25,197萬元用于海洋工程裝備項目，以7,011萬元用于艙口蓋生產綜合技術改造項目。

【定位分析】

天相投資：潤邦股份合理價格區間26.4元-30.8元

公司未來著力培養“杰馬”自主品牌產品,憑借著優越的管理及技術優勢,起重裝備業務未來市場空間廣闊。我們預計公司2010年-2012年EPS為0.88元、1.14元、1.35元。綜合考慮可比公司平均估值水平,我們認為公司2010年動態市盈率在30-35倍較為合理,對應的合理價格區間26.4元-30.8元。

新股三：江海股份(002484)

公司本次發行數量為4,000萬股，其中網下發行數量為800萬股，網上發行數量為3,200萬股。發行價格確定為20.50元／股，此價格對應的按發行后總股本計算的市盈率為52.03倍。本次網上申購時間2010年9月15日9:30～11:30、 13:00～15:00。本次網上發行，參加申購的單一證券賬戶的委托申購數量不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍，單一證券賬戶申購上限不得超過32,000股。

【公司簡介】
江海股份主要從事電容器及其材料、配件的研發、生產、銷售和服務。根據中國電子元件行業協會的調查統計,該公司于1988年-2009年連續22年入選中國電子元件行業協會評選的中國電子元件行業百強企業，屬于細分市場龍頭企業。

招股書顯示，近年來江海股份的凈利潤快速增長，從2007年的3,787萬元增至2009年的6,317萬元，年復合增長率達29.16%。該公司計劃利用募集資金投向工業類鋁電解電容器、高性能高壓化成箔、高分子固體鋁電解電容器技改擴產等三個項目，實現跨越式發展。

【定位分析】

長江證券：江海股份合理股價為18.38-21.66 元

預計公司2010 年到2012 年EPS 分別為0.557，0.748，1.002 元，考慮給予33-38 倍PE，相對應股價為18.38-21.66 元，建議詢價區間為16.54-20.1 元。考慮目前中小板一級市場申購狀況，最終報價可能達到19.84-24.12 元。

(毛崇才 編輯)

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