保本基金上半年全線虧損

數據顯示，截至7月8日，6只保本基金在目前保本期內全部出現虧損，個別基金虧損超過8%，而倉位分歧較大是造成保本基金業績差異的重要原因。

據證券時報7月12日報道，近期市場的大跌，讓保本基金也嘗到了苦痛，個別保本基金2010年來虧損超過8%。盡管如此，保本基金經理表示，“保本期內虧損沒有關系，關鍵看保本周期結束后是否虧損。”

截至7月8日的數據顯示，6只保本基金在目前保本期內全軍覆沒。其中，深圳一家基金公司旗下保本產品2010年以來虧損超過8%，其他保本產品虧損幅度較少。同時，一季度季報顯示，6只保本基金中股票倉位差異很大，最高達到68.46%，年初開始運作的1只保本基金倉位僅0.15%。從保本基金經理處了解到，相比一季度末，保本基金從倉位上出現了較大分歧，這是造成保本基金業績差異的重要原因。

“國泰保本三期剛開始運作，處于積累保本墊期間，不會輕易投資股票。銀華保本經過四個月的投資運作，目前積累了0.2%的保本墊積累。交銀保本股票倉位較為適中，按照這個水平的股票倉位做出來的凈值比上半年多數表現好的股票基金投資更為出色。”一位基金分析師介紹。

值得注意的是，2010年8月份，金元比聯寶石動力3年保本周期就要結束，這是該基金倉位較低的原因。“這個基金目前凈值1.02元，但它的保本條款是認購持有到期1.01元保底。”

除此以外，債券久期設計也是導致保本基金業績差拉大的一大原因。“不同的久期設計，以及公司風險監控是否嚴格，都能引起保本基金業績表現不一。”

(嚴洲 編輯)

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