【匯金點評】國泰君安：歐債危機未除，非美大跌反彈力弱

昨日非美貨幣全線大跌，今早稍為反彈，但扭轉早前的升勢。國基會(IMF)指，歐元區需要直接援助銀行業，西班牙救助計劃有缺陷，消息令非美貨幣稍為承壓。亞市早盤，新西蘭5月NBNZ商業信心指數為160.0，前值27.1水平，穆迪下調多家銀行及投資銀行長期債券評級。

隔夜美聯儲延長扭曲操作至年底，但未推出量化寬松措施，輕微令市場失望。早盤公布，匯豐中國6月制造業PMI跌至7個月低點48.1，為連續第8個月處于收縮水平，令周四亞洲股市整體承壓，澳元跌幅尤甚。不過，新西蘭第一季度GDP意外強勁，季率上升1.1%，年率上升2.4%，好于預期的數據一度推動紐元上揚。

歐洲時段，德國6月制造業采購經理人指數初值為44.7，低于預期和前值。歐元區6月制造業采購經理人指數初值為44.8，與預期持平并好于前值。美股盤前公布，美國上周初請失業金人數為38.7萬，略好于預期，上周續請失業金人數為329.9萬。

西班牙銀行業的獨立審計報告出爐，顯示該國銀行最多需要620億歐元的額外資本，才能經受住最壞經濟假設的考驗，這進一步打擊市場情緒。第二輪報告則由原定7月31日公布推遲至9月。

晚間美國時段，風險資產大幅下跌，美國三大股指跌幅均在2%左右，原油期貨在昨日創出下跌新低后，今日繼續重挫將近4%，盤后更是跌破78美元。非美貨幣時段內均持續下，跌美元受到市場追捧，美元指數日內大幅上漲，最終收于82.29。

歐元兌美元

隔夜美聯儲聲明令歐元震蕩，昨日亞市早盤，歐元輕微承壓，不過午盤持穩。歐元在歐洲時段一度維持在5日均線上方整理，但美股開盤之前突然開始下跌，美國時段更是跟隨美股跌勢加劇，直接下穿1.2600大關，直至尾盤才稍稍喘定，下跌達160點子，最終收于1.2540。技術上，歐元昨日的大跌，不僅下破了上升通道，而且日線已吞噬之前5個交易日的漲幅。盡管1.2500附近可能有所支撐，后市維持下跌走勢的可能性較大。目前支撐1.2485，阻力在1.2585-1.2600，重上此區間才能重拾上升動力。

英鎊兌美元

英鎊昨日亞市通道小幅走低，下破1.5700。歐市之初，匯價開始反彈，一度升至1.5734的日內高點，在高位圍繞5日均線振蕩。但之后市場情緒一路轉壞，英鎊也一路下挫。美國時段更跌勢加劇，跌破之前3個交易日的震蕩空間，并突破1.5600處的支撐，收于1.5592。技術上，英鎊1.5600附近為重要支撐位，昨日跌破該位置，仍有在此震蕩的可能。同時，目前價位正好位于本輪上漲的支撐線附近，理論上同樣有一定的支撐。英鎊昨日大跌近130點子，收市重上1.5665以上才能往上，相反，收市跌穿1.5560以下，則明顯往下。

美元兌日圓

日本政府官員表示，日央行寬松措施不足夠，市場預期日央行7月可能推出進一步經濟刺激措施打壓日元。日元昨日亞市一路走弱，美元兌日圓上揚連創高點。歐洲時段，在獲10日均線支撐后再次大幅向上，并上破50日均線79.80，一路升至80上方。美國時段，美元兌日圓依舊堅挺，維持在高位整理，最終收于80.28。技術上美元兌日圓突破了前期震蕩區間，站穩了50日均線，后市繼續上漲的可能性較大。目前支撐80.00、79.75、79.50。

未來一段時間內，可能并沒有對市場影響較大的時間或消息，關注月底的歐盟峰會，盡管G20有可能傳出提振市場的消息，但因各國利益不同，從往年來看，除非世界經濟突然惡化，G20達成重要救市措施的可能性并不太大，。因此市場可能繼續維持下跌的走勢，更悲觀的看法，本輪跌浪才剛剛拉開序幕。

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