電力設備:重新步入高成長期

根據今日投資《在線分析師》（www.investoday.com.cn）對國內近百家主流研究機構4000余名分析師的盈利預測數據進行的統計，上周綜合盈利預測（2011年）調高幅度居前的25只股票中，行業分布相對均勻，電力、電力設備各以3家入圍而并列榜首，化工品、機械制造、食品生產與加工亦分別錄得2家入圍，其余則散落在電子設備與儀器、房地產、航天與國防等行業當中。

近日，日本政府組建的福島第一核電站事故調查委員會公布了調查中期報告。該委員會認為，由于日本政府相關部門和掌控福島第一核電站的東京電力公司（簡稱東電公司）沒有預想到海嘯會帶來如此嚴重的影響，同時缺乏應對自然災害與核電站事故的思想準備，沒有采取相應措施，導致發生嚴重事故。

受日本福島核電事故影響，近大半年來電力設備板塊走勢疲軟。此次核電事故水落石出，那么電力設備板塊能否絕處逢生？對此，平安證券表示，核電自有安全性未受質疑，利空逐步釋放。核電長期發展的確定性進一步增強，維持“強烈推薦”評級。從中長期來看，板塊內將發生分化，核電技術路線轉換與格局轉變中真正受益公司具有投資價值。

另外，國內的智能電網建設正如火如荼，這必將有利于智能電表推廣的加速。智能電表投資是國家電網智能電網投資中配電環節的重要組成。根據國家電網公司的智能電網建設規劃，2011至2015年智能化投資總量將超過2800億。到2020年，智能化投資總量將達到3841億元，其中配電環節占比將超過20%。目前智能電網投資正處于第二階段初期，智能電表市場前景樂觀。

在里外雙重利好之下，電力設備板塊受到市場重點關注亦在情理當中。中信建投表示，配電網和智能變電站投資具有高增速。回顧過去4年，110KV及以下配電網建設增速顯著低于220KV及以上輸電網，配電網建設嚴重滯后，目前已經成為電網卡脖子環節，預計接下來兩年子行業投資的復合增速將會在40%左右。根據國家電網規劃，變電環節的智能化是“十二五”工作重點，未來投資增長具有確定性。在完成智能變電站試點工作之后，變電環節智能化建設將全面鋪開。