T. H. CAPITAL維持網易買入評級

新浪科技訊 北京時間11月15日晚間消息，美國投資公司T. H. CAPITAL今日發布投資報告，維持網易股票(Nasdaq:NTES)“買入”評級，將目標股價從68美元調低至58美元。

以下為報告內容摘要：

第三財季業績：營收為3.185億美元，低於業內預期的3.341億美元和我們預期的3.33億美元，主要受《魔獸世界》表現低迷的拖累。基於美國通用會計準則，每股攤薄收益0.98美元，低於業內預期的1.07美元和我們預期1.04美元。

第四財季將反彈：受《魔獸世界》新資料片和新游戲的推動，預計網易第四財季業績將反彈。網易高管表示，《熊貓人之謎》融入了東方元素，不僅受到老玩家喜歡，也吸引了新用戶的增長。此外，9月28日推出的《戰魂》和10月18日推出的《武魂》也收到了良好的用戶反饋，甚至超出了預期。

強大的研發能力：與其他網游公司不同，網易每年都會推出一款重磅游戲。如果這種趨勢能夠持續下去，那麼網易將進一步公佈其市場份額。網易新品：1)11月16日內測《大唐無雙2》 ；2)年底前還將推出《三國英雄》和《龍劍》。

現金派息和股票回購：網易將進行現金派息和股票回購，其中派息總金額將達到1.31億美元，股票回購規模將達到1億美元。

調整業績預期：我們將網易第四財季營收預期從3.527億美元調低至3.385億美元，將每股攤薄收益預期從1.06美元調低至1.02美元。將2012財年營收預期從13.067億美元調低至12.78億美元，將每股攤薄收益預期從4.28美元調低至4.18美元。

估值：我們維持網易股票“買入”評級，將目標股價從68美元調低至58美元。(李明)