太古地產終止分拆上市計劃

因市況轉差，太古地產5月6日宣布終止上市計劃。地產分析師認為，由于目前環球股市大跌，歐洲債券危機未明朗，加上公司招股價定價過高，公司終止上市計劃屬意料之中。

據中國證券報5月7日報道，因為“市況轉差”，太古地產不得不于5月6日宣布終止上市計劃。公司已于4月26日進行全球路演、計劃融資近200億港元。同時，這也意味著其承銷商高盛、摩根士丹利和匯豐與一筆就要到手的巨額承銷費失之交臂。

多名地產分析師表示，由于目前環球股市大跌，歐洲債券危機未明朗，加上公司招股價定價過高，終止上市計劃屬意料之中。

在公告中，太古地產稱，鑒于在5月3日刊發招股章程后市況轉差，太古地產經過與協調人商議后得出意見認為，在當前情況下進行全球發售不是明智之舉。因此，有關國際發售的包銷協議將不會簽訂，而有關香港公開發售的包銷協議也將終止。因此建議不分拆，也不派發有條件股息。

為了分拆太古地產上市，母公司太古曾建議向股東派發特別中期股息，每持有10股太古A可獲發1股太古地產；每持有50股太古B股，可獲發1股太古地產。上市計劃終止意味著派發計劃取消。

對于上市計劃“流產”，公司主席白紀圖十分失望，他表示：“公司曾考慮修訂全球發售的條款，但認為此舉會將太古地產世界級的資產價值降低，不符合股東利益。公司繼續對其業務模式及持續創造價值的能力抱有信心。公司仍然致力在香港及中國內地發展太古地產的房地產平臺。”

建銀國際地產分析師王韌表示，此前公司的全球路演和公開配售中，機構和投資者反應并不踴躍，加上目前環球股市大跌，歐洲債券危機仍未明朗，因此投資者對股票風險的偏好降低。

瑞信香港研究部主管梁啟棠也認為，太古地產分拆上市無論從時機和對母公司的影響而言都不是好事。他表示，近期母公司太古A已經出現了連續八天的跌勢，很難說與此沒有關系。

此外，他認為，此次計劃終止除了市場因素外，招股價過高也是原因之一。根據此前披露的文件顯示，太古地產計劃發行9.1億股新股，招股價為20.75元至22.9元，集資28億美元，倘若行使超額配股權，集資最多達30.9億美元。

(徐志嬌?編輯)