高盛維持高德軟體“買入”評級 目標價不變

高盛發佈投資報告稱，維持對高德軟體股票的“買入”(Buy)評級以及22美元的目標股價不變。以下為報告主要內容：

高德軟體週三發佈了第二財季財報，當季營收和GAAP淨利潤分別達到3290萬美元和960萬美元，基本上與我們此前的預期持平。我們預計高德軟體的營收和GAAP淨利潤分別為3010萬美元和980萬美元。基於所有三個業務部門的良好表現，高德軟體還上調了2011年全年營收預期，從1.17億美元至1.2億美元調高至1.22億美元至1.25億美元。

以下為高德軟體第二財季財報要點：1)汽車導航業務營收環比增長20%，達到創紀錄的2290萬美元。高德軟體預計奧迪在中國的投資計畫有助於支撐其2011年下半年和長期業績增長，令其在2012年贏得更多的中級汽車廠商客戶；

2)無線業務部門營收環比增長45%，達到540萬美元。我們估計這項業務的營收會占高德軟體營收總額的17.5%；

3)運營總支出環比上升39%，達到1300萬美元，高於我們估計的1000萬美元，表明高德軟體員工總數比我們預計提前兩個季度達到2500人的目標。我們認為這種快速擴張表明高德軟體對其新技術和新業務發展充滿信心。

鑒於此，我們維持對高德軟體股票的“買入”(Buy)評級以及22美元的目標股價不變。高德軟體面臨的風險主要是汽車導航行業的競爭加劇。