垃圾債流動性壓力飆六年高!能源業不再是唯一問題
鉅亨網新聞中心 2016-02-03 16:06
MoneyDJ新聞 2016-02-03 15:19:57 記者 郭妍希 報導
MarketWatch、路透社報導,穆迪2日公布,1月份的LSI已從上個月的6.8%上升至7.9%,創2009年12月以來新高紀錄,更是2009年3月以來最大單月增幅。這項指標衡量的是流動信評最低(SGL-4)的企業數量,落入此一評級的企業愈多、指數就會跟著上升。
假如排除能源產業,LSI在1月仍上升至4.5%,創2010年1月以來新高紀錄。在1月期間,十家信評遭降至「SGL-4」的業者有6家皆非能源產業,但其中GrafTech International Ltd.、Fairmount Santrol則都屬於原物料業者。
相較之下,石油與天然氣產業的LSI則在1月跳升至21.4%、高於上個月的19.6%,僅略低於2009年3月當時的24.5%。
美國金融監管機構最近已經警告,油價崩跌、美元居高不下,企業違約潮山雨欲來。
International Business Times、英國金融時報報導,美國財政部金融研究辦公室(Treasury`s Office of Financial Research,簡稱OFR)1月27日對國會發布年度報告指出,信貸風險是美國經濟2016年面臨的三大金融危機之一;全球經濟趨緩、能源與原物料價格崩盤,讓相關跨國企業的償債能力跟著降低。
聯準會(Fed)的超低利率促使業者不斷發債,非金融業公司共計背負了4.7兆美元的未償債務,為美國國內生產毛額(GDP)的7成左右,其中大多是由退休基金、保險公司等機構投資人持有。最近數月來,企業獲利開始萎縮,業者的償債能力也備受打擊。OFR警告,這些現象在信貸循環走到末期時最為常見,也是違約率即將跳升的前兆。
追蹤100檔投機等級公司債的信用違約交換(Credit Default Swap,簡寫CDS)指數「Markit CDX North American High Yield Index」才剛在前週飆升、漲幅創2009年初以來的新高紀錄,顯示投資人也對垃圾債的違約率憂心忡忡。另外,違約機率偏高、被穆迪納入觀察名單的企業數量也在本週創下六年高。
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