永豐期貨台指選擇權盤後－希臘違約言論再起亞股首當其衝台股6900失守

「大盤走勢」：

台股持續受到市場消息面影響，其中以化工(-6.05%)與營建(-5.85%)類股為大盤較為弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人十月份開倉總計賣超443.8億元。終場加權指數下跌169.1點，收在6877.12點，成交值縮小至1068.75億元。

「期貨走勢」：

十月份台指期週一下跌167點，收在6881點。價差方面，十月份台指期與金融期同步正價差，其中台指期正價差縮小至3.88點，電子期轉為逆價差至0.08點，金融期轉為正價差至0.12點。三大期指皆大跌收長黑k表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼1674口，淨多單降至3926口，特定法人多單加碼2676口，淨多單總水位升至15014口。三大法人於現貨市場賣超37.88億元，於期貨市場多單加碼2044口，最終轉為淨多單至1296口。外資期貨多單加碼1830口，淨多單升至3214口，多單部位小幅加碼，整體來看已轉為中性。

期貨走勢方面，在信心薄弱的市場中，一點風吹草動都會影響台指期走勢，周一受到希臘倒債的言論再起，與新台幣續貶至30.5元資金流出台股，台指期開低後一路向下並跌破6900，市場極度恐慌。但由籌碼面來觀察，外資尾盤多單加碼千口與現貨中上市前30大權值股跌停也出現打開局面，甚至電信類股也出現了上漲撐盤的味道，且周一下跌量縮，可窺出空方追價意願不足，與五日線乖離已達5.1%，預期再跌空間有限，操作上轉為區間操作為宜並請嚴設停損。

「選擇權分析」：

選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在7400~7500點；賣權部份集中在6700~6900點。未平倉量的部份，買權OI升至315526口，最大序列至8000點，水位升至22274口；而賣權的OI則是升至285335口，最大序列至6800點，水位升至26800口。未平倉量put/call ratio由0.97降至0.90(-7.24%)。十月買權平均隱含波動率由32.56%升至34.34%(+5.31%)， 賣權平均隱含波動率則由41.51%升至43.88%(+5.54%)，兩者持續同步上升顯示買賣方積極進場市場波動將持續劇烈震盪，操作上建議以5日線與OI區在6800~7500間佈局賣權空頭價差操作因應。