永豐期貨台指選擇權盤後－跳空跌破7148關鍵點位失守恐慌氣氛瀰漫

「大盤走勢」：

台股持續受到市場消息面影響，其中以百貨(-5.96%)與水泥(-5.75%)類股為大盤較為弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人十月份開倉總計賣超405.92億元。終場加權指數下跌259.28點，收在7046.22點，成交值增至1303.51億元。

「期貨走勢」：

十月份台指期週五下跌221點，收在7054點。價差方面，十月份台指期與電子期轉為正價差，其中台指期轉為正價差至7.78點，電子期轉為正價差至0.14點，金融期逆價差縮小至0.23點。三大期指皆大跌收長黑k表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼939口，淨多單降至5402口，特定法人多單減碼4305口，淨多單總水位降至12338口。三大法人於現貨市場賣超183.59億元，於期貨市場多單減碼3546口，最終轉為淨空單至752口。外資期貨多單減碼2729口，淨多單降至1384口，多單部位持續縮減，整體來看以轉為中性。

期貨走勢方面，歐美股市爆跌，台股無法置身事外，台指期周五跳空開低並一度跌破7000點大關，雖盤中出現強力買盤站上7100點，但仍不敵高檔賣壓，終場台指金融與電子都大跌超過3%表現極為弱勢。由籌碼面來觀察，現貨大賣但期貨出現多單減碼，十大與十特交易人仍多單減碼，由技術面來觀察，週四跌破所有均線，週五出現一向下跳空缺口走勢空頭排列趨勢仍在，但短線乖離加大預期不排除出現短線跌深反彈局面，因此操作上在短線逢彈偏空操作為宜，並請嚴設停損。

「選擇權分析」：

選擇權從成交量來觀察，十月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600~6800點。未平倉量的部份，買權OI升至274865口，最大序列至8000點，水位升至20616口；而賣權的OI則是升至267953口，最大序列至6800點，水位升至20135口。未平倉量put/call ratio由1.01降至0.97(-9.5%)。十月買權平均隱含波動率由27.49%升至32.56%(+16.92%)， 賣權平均隱含波動率則由37.11%升至41.51%(+11.22%)，兩者持續同步上升顯示買賣方積極進場市場波動將持續劇烈震盪，操作上建議以5日線與OI區在6800~7800間佈局賣權空頭價差操作因應。