永豐期貨台指選擇權盤後－三大法人低檔空單回補，多空決戰季線

「大盤走勢」：

類股方面以光電(+1.19%)、化工(+1.16%)與運輸(+1.04%)表現最為強勢。由籌碼面來觀察，三大法人六月份開倉至今累積賣超至298.23億元。終場加權指數上漲61.31點，收在8788.4點，成交量縮小至871.78億元。

「期貨走勢」：

台指期周四上漲108點，收在8787點。價差方面，台指與金融同步逆價差，其中台指期逆價差縮小至1.40點，電子期轉為正價差至0.32點，金融期逆價差縮小至0.05點。三大期指均上長收紅K表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人加碼多單949口，淨空單水位降至2247口，特定法人加碼多單1034口，淨空單總水位降至2737口。三大法人於現貨市場賣超8.08億元，於期貨市場加碼1170口多單，最終淨空單水位降至5278口，整體而言，三大法人外資淨空單部位降至4439口，空單小幅加碼。

期貨走勢方面，在美股收紅，亞股沉寂兩日之後也出現了強彈，台指期周四小紅開出，但在中場過後在股王宏達電與雙A帶動與陸客自由行利多題材下，指數站回季線之上，多方再度取回發球權。由籌碼面來觀察，三大法人現貨賣超大幅減輕，期貨也出現空單回補的多單進場，季線出現了一定的支撐，且由技術面來觀察，KD指標落於20之下，下檔空間有限，因此在操作上建議持續觀察籌碼動態，與現貨成交量是否能有效出量將會觀盤重點，並以五日線為短線進出依據，操作上請嚴設停損。

「選擇權分析」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在8900~9100點；賣權部份集中在8400~8600點。未平倉量的部份，買權OI升至452491口，最大序列降至9100點，水位升至56732口；而賣權的OI則是升至477018口，最大序列至8300點，水位升至49649口。未平倉量put/call ratio由1.02升至1.05(+3.03%)。買權平均隱含波動率由13.76降至12.97(-5.87%)， 賣權平均隱含波動率由17.12降至16.14(-5.85%)。由未平倉判斷壓力支撐在8300與9100將可視為短線辨別多空參考。