《大行報告》大摩:華能下半年盈利能力受壓 目標價降至3.73元

摩根士丹利表示，華能<00902.HK>2011年預測市賬率0.7倍，處於歷史低位，但短期缺乏催化劑推高股價，由於近期未能解決不利好的政策機制。評級維持「與大市同步」。

大摩將華能2011-12年每股盈測由0.3/0.31元人民幣，調低至0.24/0.24元人民幣，反映每單位燃料成本上升，預測2011年升7%，其後2012年再升5%，并已計及該行估計今年第四季至明年電費調高。目標價由5.05元降至3.73元。。