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項俊波時代三大險種費率放開或破冰險企仍存分歧

鉅亨網新聞中心2011-12-10 11:39

業內呼吁多年的壽險費率改革，在保監會新一任主席項俊波上臺之后，有望迎來“破冰”。

12月3日，保監會副主席陳文輝在“中國壽險發展與監管高層研討會”上透露，保監會將擇機放開傳統壽險、養老險和健康險產品的費率。

一位保監會人士稱，擇機推動改革取決于如何理解。從消費者角度看，產品自然是越便宜越好；保障型產品賣得不好，有其深層次原因，而不僅僅是費率的問題。“只要改革利于消費者、利于整個行業健康發展，我們就會去推動。”

不過，險企對此項改革仍存分歧。據悉，中小險企贊成改革，因為改革一旦成行，其將獲得更大的價格競爭空間，而大的保險公司則表現不太積極。

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險企仍存分歧

據悉，如果壽險產品自主定價產品的話，業界對預定利率的共識為3.5%，較目前的2.5%增長加1%。截至今年底，2.5%的預定利率在國內已執行12年之久。

一位中國人壽高管坦言，這會減少國壽利潤，增加成本負擔，至于影響有多大尚待評估。據悉，截至目前，該公司尚未啟動費率市場化改革的準備工作。“不要小看打開的1%，現在整個投資市場低迷，保險公司靠什么保證賣出去的產品屆時兌現？產品降價、利潤攤薄后對險企的經營能力是種考驗。”一位壽險公司董事長說。“對返還型保險產品預定利率的開放一定要慎重，現階段中國不宜開放，因為目前看，國內保險業還依賴于資本市場。”上述中國人壽高管說。

不過，倘若按照上述國壽高管所言的以保障型產品、返還型產品為界放開利率改革，等于只是打開了極小的一部分利率市場化進程，因該類產品在行業占比不足5%。

一位國有壽險保險公司負責人也表示，壽險費率改革不應以傳統險、分紅險產品為界來劃分。傳統型保險產品包括保障型與返還型保險產品。這位負責人認為，保障型產品不存在利差損，因其無需返還客戶；但如果返還型產品的預定利率提高了，就可能會產生利差損。

而兩家中型壽險公司副總經理均表示，利于消費者的改革都應及時推動，不應取決于利率的變化，真正實施后無疑有助于公司競爭力的提升。不過，在他們看來，壽險費率市場化改革應該是保監會一攬子改革方案中的一項。

在上述壽險董事長看來，壽險巨頭之所以反對，根本原因在于對消費者而言，產品同質化，價格相同，自然會選擇品牌公司買保險。而在費率放開之后，其他中小型保險公司有望以價格優勢取勝，搶奪市場份額。原則上，預定利率與產品定價成反比，利率越高，保險產品的費率就越低，產品價格就越便宜；反之，費率就高，價格就貴。

對于業界共識的3.5%預定利率，中央財經大學保險學院院長郝演蘇認為，最終應該實現浮動的費率機制，否則無法適應宏觀市場的變化。南京大學商學院金融與保險系教授孫武軍也認為應該跟市場掛鉤，“不能保持數年不變，應該根據市場變化有升有降。”

擇機放開

一位保監會相關人士稱，擇機推動改革取決于如何理解。從消費者角度看，產品自然是越便宜越好；但預定利率不變未必是制約傳統險發展的原因，保障型產品賣得不好，有其深層次原因，而不僅僅是費率的問題。

“這項改革估計沒有幾年推動不起來。”一位接近保監會人士稱，項主席看起來很儒雅，但其實很犀利。其上任后，最開始著手的應該是抓“保險形象，規范市場行為”等。估計壽險市場化改革不是項主席上任后的第一議題。

孫武軍認為費率放開不可能立刻就推出來，因為歐債危機影響全球面臨降息，而穩定的宏觀環境是推出費率改革的良機，“估計一兩年以內相關產品會出來。”

一家保險公司精算師說，如果明年通脹率、利息等下降的話，更不利推進壽險費險改革；此項改革，牽一發動全身。

上述壽險公司董事長表示，壽險市場化改革就像一把雙刃劍，盡管是發展趨勢，但現在的保險業仍處于發展初期階段，推動起來很敏感，因為恐怕會引起價格沖擊戰，對保險公司的盈利能力、償付能力等都是挑戰。因此應擇機推動，但現在不是一個好的時機。

“壽險費率市場化改革的確是大勢所趨，也醞釀多年。此次能否真正推動仍是未知數，不僅是幾大壽險巨頭不支持，還涉及實施起來的復雜性可能會超出預期，比如精算設計原理復雜，有太多不確定性因素等。”上述接近保監會人士稱。