對沖基金趕盡殺絕 金融市場血流成河

近日，市場突然聚焦意大利主權債務風險，避險情緒急劇飆升，對沖基金魅影也再次浮現，導致歐洲乃至全球金融市場出現明顯震蕩：意大利資產連續數日暴跌，外匯市場上歐元直線墜落并牽引非美大幅回落，大宗商品市場同樣出現下滑，美元黃金避險資產則受益狂飆。

意大利股市首當其沖，意大利股市11日連續第二個交易日大幅下跌，其主要股指MIB指數當天下跌近4%，創今年以來最大單日跌幅。與此同時，歐洲其他股市以及歐美和亞太股市均出現大幅下挫。

而外匯市場上歐元則出現全線暴跌，歐元兌美元11日的跌幅超過200點，12日匯價繼續大幅下行并跌破200日均線水平。其他非美貨幣同樣受到牽連而出現大幅回落的現象。

歐洲債券市場氣氛也很緊張，投資者都在盤算各國的償債能力，并開始拋售意大利國債、大量買入CDS。西班牙和意大利10年期國債收益率分別沖高至6%和5.5%，創下歐元問世以來最高水平。同時，意大利國債的信用違約掉期(CDS)價格11日達到281個基點的紀錄高位，顯示其主權債務違約風險正在不斷加大。

大宗商品市場國際原油價格亦出現下跌，NYMEX原油已經跌至94美元下方，此前曾一度沖擊100美元大關。黃金則受到市場避險情緒抬頭的有力支撐，紐約市場黃金主力合約價格11日收于1550美元/盎司附近，為連續五個交易日上漲。目前金價距離此前創下的紀錄高位僅30美元左右。

盡管意大利市場監管當局周日宣布緊急新措施以緩解市場波動，但效果甚微，因投資者質疑意大利應對危機的能力，且對沖基金魅影再次浮現。有交易商表示，美國對沖基金在大力做空金融股，以提高其做多德國國債/做空意大利國債的表現，因為做空銀行股是影響意大利國債息差最直接和簡單的辦法。同樣，意大利債市同樣遭遇美國對沖基金的狙擊，沖基金正在大手筆做空意大利政府國債，同時出脫大量風險資產。資料顯示，美國避險基金已紛紛增持空頭部位。

與此同時，歐盟官員周一針對意大利債務危機的討論會議并未取得任何實質進展，此舉引發市場普遍對歐債危機擴大至債務狀況惡化的意大利，葡萄牙和西班牙等國。歐元區財長周一晚間承諾提供低息貸款、延長債務期限并加大救助基金的靈活性，以幫助希臘和其他歐盟債務國，防止金融動蕩蔓延至意大利和西班牙。不過市場顯然并不相信危機不久就將化解，歐元區二線國家的國債仍然承壓。

周二晚間歐盟財長還將召開會議。除此之外，周四意大利的國債標售情況以及周五歐元區銀行壓力測試結果也將成為市場關注的焦點。

北京時間16:37，歐元兌美元報1.3910。

(向坤 撰稿)

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