外資私人銀行因"KODA"巨虧事件名譽受損

高風險產品本身沒有錯

外資私人銀行因「KODA」巨虧事件名譽受損，瑞銀證券財富管理部總監梁甜昭卻有自己觀點

金融危機肆虐時，一些外資私人銀行由於金融衍生品「KODA」的巨額虧損深陷糾紛，名聲似乎有江河日下之勢，被眾多專業人士直指外資銀行已經走下「神壇」。而對於金融危機的影響，梁甜昭先生直言感觸很深，「總是在市場過於樂觀早已將風險拋諸腦後之時危機突然出現，使投資者在沒有預期的情況下遭受虧損。」

瑞銀證券財富管理部以理財策略規劃見長，財富管理部的總監梁甜昭先生是一個笑得很「甜」的人，應該說給記者的第一印象是溫和親切、從容睿智，這或許和梁甜昭先生30多年的金融服務從業經驗有關，對於財富管理，經歷過三次金融危機的他有著自己獨特的看法。

在對的時間賣給對的人

「在對的時間遇見對的人。」這並不僅限於愛情，實際上理財產品也需要在對的市場時機賣給合適的人，才能產生令人滿意的收益。

這一段時間裡，關於私人銀行最為矚目的事件無疑是金融衍生品「KODA」的糾紛，估計有上千內地富豪在投資這一衍生品中遭受了巨額的虧損。由於事件正變得聲勢浩大，使得外資私人銀行也遭遇了集體的信任危機。

「高風險產品在市場上也有存在的價值，錯的並不是高風險產品本身。」對於這場風波，梁甜昭先生有著自己獨特的看法，「首先，在銷售的過程中可能沒有充分溝通產品的風險；其次，投資者可能過於偏重回報而沒有注意到風險，還有高風險產品佔整個投資組合的比例是否合適。」

有的投資者僅在投資「KODA」這一個產品上，不僅千萬身家灰飛煙滅，還背負了銀行的巨額債務。在梁甜昭先生看來，財富管理不應該是投資單一的產品，而是整體的財富規劃。規劃中的收益和風險主要看產品和比例，投資者必須根據自身的情況和風險承受能力，從整個投資組合來決定投資哪些產品。

梁甜昭先生表示，中國國內的投資理財市場會變得越來越成熟。針對一系列的理財問題，銀監會也正在規定金融機構需要做好客戶分類的工作。

管理財富不限於賺錢而已

瑞銀證券的財富管理特別之處在於，主要建議客戶進行戰略資產配置，根據不同的風險概況、回報要求，將不同資產類別納入一個投資組合，設計適合的投資方案。對於經驗不足的投資者，主要運用傳統和保守的資產類別——現金、債券、少量股票進行資產配置，對於熟悉房地產、大宗商品、PE等並擁有充足可投資資產的投資者，就可以考慮運用更多資產類別，按照風險承受能力量身定制投資組合。

梁甜昭先生告訴記者：「瑞銀證券的財富管理與同類私人銀行最大的區別在於，瑞銀擁有非常強大的公司文化，我們堅信財富管理不是買產品，而是整個投資組合的管理。公司文化不夠強大，就沒有辦法堅持信念。」在跟記者談這些時，梁昭甜先生臉上自然流露出滿懷自信的神采。

對於長期打交道的中國富豪們，梁甜昭先生對他們的認識正在日益加深，正如他們對於財富管理的概念也正在日益加深一樣。

「經歷了金融危機，中國富人們的觀念早已發生了不小的改變。」梁甜昭先生表示，「我記得2007年瑞銀證券的財富管理部剛進入中國時，中國的富人們最為關心的是如何追求投資收益最大化。而現在他們已經成熟了許多，對於風險承受能力的看法比以前有了很大的進步。其實不但是中國，所有國家的投資者在經歷了金融危機後都認識到了，財富管理不單單是賺錢。」

產品開發與人才挑戰的高壓

作為亞太地區甚至是全球最大的私人銀行之一，瑞銀的財富管理部進入中國之後遇到了不少挑戰。

「首先是產品的開發問題，目前我們開發產品的速度還是較慢。」梁甜昭先生介紹道。儘管在瑞銀證券財富管理的理念中，最重要的是財富咨詢而不是銷售產品，但並不意味著瑞銀證券的財富管理不注重產品的開發問題。

「在國內我們產品開發遇到的一個挑戰就是中國的分業經營情況，使得產品的開發受到一定的限制。」梁甜昭先生認為，「以前美國也曾經有過分業經營的規定，中國國內市場的發展還是處於初步的階段，我相信在未來監管會變得越來越成熟。」瑞銀證券作為首家外資參股的全牌照證券公司，其財富管理部可以與其他部門，如證券部、投資銀行部等進行更為有效的合作，這助力了目前的產品開發。

瑞銀財富管理第二個遇到的挑戰便是人才問題。「中國相對年輕的財富管理市場意味著對優秀財富管理人才的需求超過了供給。」梁昭甜先生表示，「許多同類的私人銀行在國內都遇到了這個問題。我們需要的是更加專業並且本地化的服務人才。」

梁甜昭先生樂於學習歷史，卻是源於他收藏舊地圖的愛好。「當然了，收藏也是私人銀行客戶中很重視的一個環節，不過我的收藏不是為了投資，僅僅是因為愛好，瑞銀集團也曾經在國內舉辦過藝術品展覽，將來我們的服務肯定也要向收藏領域延伸。」

和所有進入中國國內市場的銀行家們一樣，梁甜昭先生同樣對國內市場的發展寄予了厚望：「中國財富管理這個市場的發展空間很大，瑞銀證券的策略是：先要做好，才再做大。」