金地集團控股至祥置業或將開啟海外融資渠道

持續嚴厲的調控下，國內房企的融資困境日漸嚴峻，在此局面下金地集團日前收購香港上市公司至祥置業控股權。預計將為金地集團搭建一個新的融資平臺. 開辟海外融資渠道。

金地集團(600383)7月1日公告稱，公司全資子公司輝煌商務有限公司與BILLION UP LIMITED就購買至祥置業(00112.HK)61.96%的股份達成相關股權買賣協議。公司董事會批準公司通過輝煌商務有限公司以總對價約8.36億港元進行收購。據悉，至祥置業為H股公司華人置業全資公司，金地集團將由此擁有一家H股地產公司。

在持續不放松的地產調控之下，市場成交量銳減、房地產企業銷售乏力，資金難回籠；而同時國內房企的融資困境日漸嚴峻，銀行貸款收緊、融資門檻抬高，渠道變窄。不少開發企業想盡各種辦法拓展融資渠道，當下房地產信托、項目股權轉讓以及借助海外平臺等渠道風生水起，企業以此來積極補充現金流量。金地集團在拓展融資平臺方面，一直比較積極，注重嘗試多種方式，包括房地產基金、信托等等。此次的收購，又將為公司開拓一新的融資渠道，海外融資成為可能。

相關資料顯示，至祥置業目前總股本為3.39億股，主要經營范圍包括物業發展、物業經營、物業買賣及證券投資等，BILLION UP目前持有至祥置業20,993萬股，約占其已發行股本的61.96%。至祥置業停牌時收于2.38港元，而金地集團子公司此次收購價為8.36億港元，相當于每股3.98港元，溢價達67.3%。

截至2010年底，至祥置業資產總額為10.6億港元，負債總額為949.4萬港元，凈資產為10.5億港元。資產構成主要為對兄弟公司貸款約9億港元、可供出售金融資產約9,798萬港元、投資物業約2,940萬港元；2010年度，至祥置業營業收入約為8,457.2萬港元，其中物業發展收入約為6,643萬港元、物業租賃收入約為267萬港元、證券投資收入約為1,547萬港元；而在此次交易完成前，該貸款將全額償還予至祥置業。

曾在年初，金地集團就已較早地進行融資渠道的拓展，成立發起房地產基金，已投資上海趙巷、深圳觀瀾等多個項目，金地集團希望通過股權合作，體現規模效應，進一步提高市場占有率。 因此，在2011年將繼續加大力度開展項目層面的股權融資。 據介紹，金地希望旗下穩盛投資基金未來5年的規模達到600億，2011年的目標是50億。

此次收購金地集團表示，由于被收購公司標的額較小，對公司的總資產、凈資產、凈利潤、負債率等關鍵財務指標均不會有重大影響。金地集團則通過此舉，擁有了至祥置業這一H股上市平臺。該交易的實施還需得到香港證券監管機構的審核，根據香港證券監管機構的規定，公司將履行相關的全面要約收購義務和進行可能的股份發售或配售。

據了解，金地旗下的輝煌商業是金地在香港注冊的子公司，集團主要的基金平臺和集團部分項目公司股權皆在該公司，此次購買對于未來金地集團的商業地產通過至祥置業這一平臺來融資將更加方便。有分析師認為，考慮到外匯管制及產業政策等因素,未來通過至祥置業融資的資金將很可能以資本金的形式投入內地項目,支持集團商業地產發展,避免商業地產投入大、周期長、過度占用集團資金的情況。

截至發稿時，金地集團收報6.56元/股，較前一交易日漲2.34%。

(叢力 撰稿)

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