消費內需月報到！中概百貨、食品Q2業績蓄勢待發

中國消費促進月活動即將於周一展開，長達一個月的時間橫跨清明節至五一勞動節，中概內需股上半年的業績引擎啟動，另外，博鰲論壇於今日展開，市場法人也指出，兩岸關係持續和諧有助於中概股的後市發展，因此激勵上周五中概百貨通路股遠百(2903-TW)、潤泰全(2915-TW)、特力(2908-TW)、麗嬰房(2911-TW)、聯強(2347-TW)以及食品股康師傅(910322)攻勢發動。

百貨類股除中概題材外，台灣的母親節消費檔期也較往年提前一周開跑，各大百貨陸續展開行銷活動，包括遠百旗下的遠東百貨、SOGO百貨，統一超的阪急百貨皆推出超低價、超低門檻獲得滿千送百刺激國內消費。法人指出，百貨股目前屬「淡季佈局」概念股，歷史波動區間相比仍屬中間位置。

除通路外，兩岸清明假期皆可望帶動食品股的業績表現，包括康師傅、旺旺(9151-TW)、味全(1201-TW) 、統一(1216-TW)、南僑(1702-TW)以及佳格(1227-TW)上周股價同樣也有蓄勢待發的態勢。其中，康師傅與百事可樂合作案證實獲中國大陸商務部批准，可取得百事可樂在中國的24座飲料廠及部分品牌的獨家分銷權，使其中國軟性飲料市場市占率達20%以上，而統一實(9907-TW)受惠母集團統一的中國擴張也成為康師傅飲料包材及代工廠主力。

另外，法人指出，中國概念股可再分為「本質轉強」的概念股，其中，聯強因中國事業持續擴展，在加上下半年智慧型手機可望出現一波換機潮，營運動能升溫。

除上半年的消費題材外，中國下半年將選出新一代領導班底並於2013 年接任，政權若順利過度，則新一代領導班底新官上任後對中國經濟轉型及擴大內需新政措施及力道值得期待，以歷史經驗來看，包括固定資產投資及社會消費品零售總額年增率皆可望呈現明顯跳升。

儘管歐美景氣尚未脫離悲觀氛圍，中國又下修GDP成長預估，不過中國基本工資持續看漲、消費力道大幅成長的支撐，儘管消費類股本益比較高，但具有實質成長力道，表現相對落後的消費股第2季表現仍相對看好。