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融慧財經:復蘇路途見曙光 掘金當中受惠股

鉅亨網新聞中心 2016-09-05 13:10


澳門博彩監察協調局上周四(1日)公布,8月博彩收入188.36億元澳門元,按年增長1.1%,是自2014年6月開始下跌以來,首度錄得按年回升,較7月增6%。8月日均博彩收入6.08億元澳門元,較7月增6%。

摩根士丹利相信,8月數據勝預期,是因為8月有新賭場開幕(永利皇宮在8月22日開幕),為澳門帶來9%新酒店房間供應、2%賭枱供應、8%角子機供應,帶來更多的博彩收入。

摩根大通則表示,10月有黃金周,第四季為傳統旺季,相信第四季博彩收入可錄得2%按年增長,為市場焦點所在。市場仍觀望今年余下月份的博彩收入表現,故暫未有大行上調濠賭股的盈利預測。

選股上,藍籌金沙中國(01928.HK)和銀河娛樂(00027.HK)為首選。金沙股價已累升18%,剛好本月有新場巴黎人開幕,預料可成為股價短期催化劑,而且息率最高,達5.8厘,為股價提供防守性。美銀美林及摩根大通,分別給予金沙目標價35.9港元和32.5港元。


銀娛估值相對落後,今年EV/EBITDA僅11.4倍,比同業平均的13.5倍低,預料未來有追落後空間。分析人士建議26元買入,上望31元,22元止損。美銀美林及瑞信,分別給予銀娛目標價35.6和28.6港元。

另一方面,香港旅游發展局數據顯示,今年7月訪港國內游客人次止跌回升,同比增2.2%,扭轉過去一年的跌勢,對香港零售業有正面影響。細看個別零售業環節,藥物及化妝品零售增長明顯加快,化妝品股復蘇有望加快,莎莎國際(00178.HK)值得留意。

莎莎去年溢利大跌54%,惟隨着香港化妝品零售復蘇,證券界預測莎莎今財年溢利可回復正增長,彭博綜合券商預測,莎莎2017財年(3月年結)股東應占溢利料按年增2%至3.9億元。

估值方面,莎莎現價相當於預測2017年PE22倍,較過去5年平均的24倍略低。莎莎派息慷慨,去年派息每股0.235元(連計特別股息),派息比率高達176%。彭博綜合券商預測,莎莎2017財年每股派息0.17元,預測股息率達5.7厘,高息為股價提供防守性。

莎莎上周收報2.97元,分析人士建議2.7元買入,目標3.3元(相當於預測2017年PE24倍),止損位2.4元。

此外,香港服裝零售同樣出現曙光,由跌轉升,服裝股可留意佐丹奴國際(00709.HK)。

彭博綜合券商預測,佐丹奴下半年股東應占溢利料按年增18%至2.53億元,連計上半年,全年股東應占溢利料按年增7%,預測2016年PE15倍,較過去5年平均的17倍低。

佐丹奴上周收報4.19元,分析人士建議4元買入,目標4.8元(相當於預測2016年PE17倍),止損位3.6元。

【作者:和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】

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