黃金爭奪戰遲早引爆？貨幣失民心 通膨將一口氣反撲

MoneyDJ 新聞 2016-08-30  記者 郭妍希 報導

各國央行大量印鈔、競貶貨幣，但經濟指標卻顯示通膨壓力還是沒甚麼起色，知名作者 Jim Rickards 預測，央行印鈔的通貨膨脹壓力和實際經濟的通縮壓力，遲早會讓貨幣市場爆掉，屆時大家會爭搶黃金、甚至引發戰爭。

Sprott`s Thoughts 26 日報導，Jim Rickards 本身是 2011 年暢銷財經書《下一波全球貨幣大戰》(Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis) 的作者、同時也是美國國防部兼情報體系顧問，而他在接受專訪時解釋，人們把政府撒出的錢拿來還掉負債或存起來，造成債務去槓桿化的現象，再加上全球人口萎縮 (歐洲、日本人口下降，中國大陸人口持平且可能下滑)，以及科技創新降低生產成本、拉高生活水平，全世界本身即有自然通縮的壓力。然而，央行卻執意要使通貨膨脹，各國政府債台高築、也不樂見通縮來臨，因為這會使債務的總值上升。

Rickards 認為，全球當前的貨幣結構相當類似、都有兩股力量相互拉扯，分別是自然的通縮壓力以及貨幣政策 (如印鈔、貨幣戰爭、QE、扭曲操作、負利率、零利率等) 帶來的人造通膨壓力，這些力量遲早會破壞市場平衡，導致人民對法定貨幣失去信心。

Rickards 指出，法定貨幣之所以有效，是因為人們相信可以拿貨幣交換產品和服務，但央行卻把人民的信心當成理所當然，瘋狂印鈔。一旦央行超出無形的「信心臨界點」，民眾對法定貨幣的信任也會隨之崩盤，那麼就好像被壓迫的彈簧一樣，通膨一定會來，且將一口氣反撲，到時候他希望自己手上有黃金可依靠。

Rickards 並表示，全球政府費了許多力氣想要廢除紙鈔和硬幣，讓信用卡、扣款卡和數位貨幣取而代之，美國民眾倘若想在銀行現領 2 萬美元的現金、根本不可能，一定要等個幾天、甚至會被銀行當作可疑人物呈報給主管機關。相較之下，在倫敦，人們可刷信用卡買下 4 萬 5 千美元的黃金，且無論是想馬上把黃金帶走、或是就地存在交易機構的保險箱裡，都相當方便。

Rickards 直指，政府總有一天會意識到，若把紙鈔趕盡殺絕，人們就會轉向黃金，到了那時候，全世界肯定會為了黃金引爆戰爭。因此，他建議，大家應該趁還可以的時候趕緊囤積黃金。

MarketWatch、TruNews 4 月報導，Rickards 在新書《The New Case for Gold》曾預言，全球對美元失去信心，將導致貨幣秩序崩解，當前僅剩國際貨幣基金組織 (IMF) 擁有乾淨的資產負債表，IMF 特別提款權貨幣 (SDR) 將取代美元，成為主要的外匯存底貨幣。各國擁金自重，是為了在重新制定規則時，取得更多發話權。

書中指出，各國增持黃金，分散外匯存底部位，形成影子金本位制。歐元區持有黃金佔 GDP 比重最高，超過 4%。美國為 2.7%、俄國也是 2.7%。俄國正全力蒐購黃金，想超越美國、趕上歐元區。另外，2015 年 7 月中國公布黃金持有量為 1,658 噸，外界多認為北京持有黃金可能接近 4,000 噸，並持續增加當中。

Rickards 認為，等到貨幣秩序瓦解，國際改寫規則時，黃金就像賭桌上的籌碼一般，哪國持有越多、份量越重，將成為新貨幣秩序的主導者。他預估，新秩序將由美國、德國、俄國、中國制定。中國兩國囤金，正是為此預作準備。

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