富國大通：8月第四期定增市場研究報告

內容提要：富國大通投研中心分析，八月第三周A股定增發行16宗，募資總額279.07億元；A股定增解禁7宗，解禁總規模56.64億元，解禁絕對收益率均值48.79%，超越同期滬深300漲幅均值52.85%；八月第四周解禁定增項目11宗，截至8月22日收盤，浮動絕對收益率均值為67.06%；八月第三周新增預案18宗，發審委過審13宗，證監會過審5宗。

一、市場發行情況

富國大通投研中心統計，八月份第三周（20160815-20160821）定增項目共16宗，募資總額約為279.07億元，較上一周增加105.54億元；增發數量191,220.05萬股。其中一年期項目為10宗，平均發行折價率為8.04%；三年期項目為6宗，平均發行折價率為21.07%。

二、定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，八月份第三周有7宗定增項目解禁，其中5宗為1年期項目，解禁規模為56.64億，解禁絕對收益率均值為17.17%，超越同期滬深300漲幅均值53.24%；2宗為3年期項目，解禁規模為13.31億，解禁絕對收益率均值為127.84%，超越同期滬深300漲幅均值51.88%。

圖表3：該周定增解禁收益情況

該周定增解禁項目中，專用設備制造業解禁絕對收益率最高（方正電機(002196,股吧)），為190.54%，軟件和信息技術服務解禁絕對收益最低（捷成股份(300182,股吧)），為-56.16%。從定增目的來看，項目融資取得了190.13%的絕對收益率（方正電機）。

三、即將解禁項目情況

據Wind資訊，2016年8月22日至8月28日解禁的項目有11宗，一年期定增為9宗，三年期為2宗。截至8月22日收盤情況，浮動絕對收益率均值為67.06%，浮動絕對收益率最高為時代萬恆(600241,股吧)，達到142.71%。

圖表5：本周即將解禁定增浮動收益率

四、即將發行的定增項目情況

富國大通投研中心統計，截至2016年8月22日，該周新增預案18宗。

圖表6：該周新增定增預案情況概覽

截至2016年8月22日，該周共有13宗預案通過發審委審核。

圖表7：該周通過發審委審核定增預案概覽

截至2016年8月22日，該周共有5宗預案通過證監會批准。

圖表8：該周通過證監會批准定增預案概覽