大行評級匯總：高盛納匯豐控股入確信買入名單

高盛將匯豐控股納入確信買入名單 看83元

該行指，匯控具備數項正面催化劑，包括資本狀況強勁，可令股息收益率變得更吸引。若美國加息100個基點，相信匯控的盈利可增9%，股東回報率可增110個基點。在過往相若的宏觀環境下，匯控的表現跑贏同業。此外，削減成本亦有助改善股東回報率。

美銀美林料新世界發展核心盈利69億 按年升6%

新世界(600628,股吧)(00017.hk)將於周四(24日)公布全年業績，美銀美林發表報告，預期新世界全年核心盈利溫和增長6%至69億元，主要受到上半財年香港銷售受帶動。該行下調新世界2015年至2017年盈利預測5-7%，主要由於其持有71%權益的新世界中國(00917.hk)對新世界貢獻減少。該行預期新世界維持今年每股派息0.42元，股息率約有5.2厘，是相對高的水平。

麥格理：內銀已反映風險 予交通銀行跑贏大市

惟該行認為，h股現價已反映了疲弱的償付能力、凈利差結構性收窄及資產質素惡化，估值已反映了風險，而且風險亦非一定發生，對內銀h股有戰術上建設性的看法。該行以建設銀行(00939.hk)及工商銀行(01398.hk)為行業首選，又將交通銀行(03328.hk)之評級由“跑輸大市”上調至“跑贏大市”。

瑞信料惠理集團下半年難獲表現費 看9元

瑞信發表研究報告，指惠理(00806.hk)至8月底管理資產為144億美元，按月跌13%，相信主因市場轉弱、錄凈資產流出(估算為1億美元)，同時因應年初至今表現一般，料下半年不會獲得表現收費。不過主要基金表現方面依然強勁，即使在目前市況較弱之情況下，高息股基金及大中華高收益債券基金表現尤其突出。

匯豐首予中船防務(600685,股吧)“買入”評級 目標價35.4元

匯豐環球證券發表報告，首予中船防務(00317.hk)“買入”評級，目標價看35.4元。因集團有別於傳統造船業，沒有被產能過剩及需求疲弱的問題拖累，反而獲取更多軍事合同，為解放軍海軍建造高科技及高利潤的船舶和設備。

高盛將保利協鑫能源納入買入名單 看2.1元

該行將協鑫(03800.hk)納入確信買入名單，認為其可受惠今年第四季多晶硅及矽片價格復甦。相信9月份加工貿易限制政策實施后，多晶硅的進口供應及進口價格將改善。另外，協鑫計劃剝離火電資產，相信有望令明年純利增15%。

巴克萊：中國移動8月4g上客創新 予增持評級

巴克萊發表報告表示，從中資電訊股8月上客表現，聯通(00762.hk)8月3g及4g凈增480萬戶，料較高移動服務收入，可推動未來增長趨勢；中移動(00941.hk)8月4g上客量達近2,050萬戶，再錄紀錄高位，而中電信(00728.hk)8月3g及4g用戶凈增180萬戶則符預期。

麥格理維持保利協鑫能源跑贏大市評級 目標2.2元

麥格理發表報告，維持對上游光伏材料業務前景不變的看法，下調保利協鑫(03800.hk)2015年至2017年純利預測21-27%，以反應其疲弱的火電業務及光伏工程總承包服務。不過該行指出，公司正在改變發展規則，由光伏工程總承包轉至下游的光伏電站營運，而且建議出售非光伏發電業務。如果出售成功，將為公司2016年至2017年帶來7%及8%的盈利提升作用，評級維持“跑贏大市”，惟謹慎起見，下調目標價，由2.80元降至2.20元。

麥格理升中國東方航空股份評級至跑贏大市

麥格里指，自2010年起，國內旅客外游數字逐步增加，撇除油價因素，上半年內陸旅客收益率錄按年升2.8%，內地三大航空公司載客量升至81.3%，而國際旅客收益率則跌5.1%，主因載客量只達79%。該行亦將對東航2015至2017年盈利預測，分別升至86億元人民幣(下同)、88億元及78億元。

  麥格理升國泰航空級至“跑贏大市” 看16.7元

麥格理發表報告，國泰(00293.hk)中期業績僅達到該行及市場全年預測的28%，下調2015/16/17年預測凈利潤分別25.7%、26.2%和4.3%，預測今年股本回報率(roe)及盈利增長分別為10%和65%，降目標價由17.2元至16.7元，但升評級由“跑輸大市”至“跑贏大市”，預期下半年盈利增長強勁，且經過近期股價調整后，現價估值吸引，相比目標價的潛在升幅達14%。

麥格理升中國國航評級至跑贏大市 看7.9元

麥格理發表報告，將國航(00753.hk)目標價由7.7元略為上調至7.9元。鑒於其股價已由年初以來的高位回落39%，故將評級由“跑輸大市”升至“跑贏大市”。其現價相當市帳率1倍，估值吸引，而今年之預測股東回報率及經營利潤率分別達17%及14%，為五年來最高。

麥格理升南方航空評級至“中性” 看5.8元

麥格理將南航(01055.hk)2015至2017年盈利預期分別上調46.7%、56.9%及17.1%，以反映上半年業績勝預期，而下半年會更強勁，目標價由5.2元上調至5.8元，評級由“跑輸大市”上調至“中性”。

麥格理予中國東方航空股份跑贏大市 看5.7元

麥格里指，自2010年起，國內旅客外游數字逐步增加，撇除油價因素，上半年內陸旅客收益率錄按年升2.8%，內地三大航空公司載客量升至81.3%，而國際旅客收益率則跌5.1%，主因載客量只達79%。該行亦將對東航2015至2017年盈利預測，分別升至86億元人民幣(下同)、88億元及78億元。

花旗維持澳門9月博彩收入預測 料按年跌32%

花旗發表報告表示，基於市場數據，澳門9月首20日的博彩收入達到111億澳門元(下同)，等於每日平均收入達5.12億元，低於8月平均水平；反映“十一黃金周”前的季節性放緩。該行預計本周的博彩收入表現仍疲弱，料9月全月博彩收入預測為175億元，同比跌32%；等於今月馀下日子的每日平均收入達5.7億元。

麥格理維持保利協鑫能源跑贏大市 看2.2元

麥格理發表報告，維持對上游光伏材料業務前景不變的看法，下調保利協鑫(03800.hk)2015年至2017年純利預測21-27%，以反應其疲弱的火電業務及光伏工程總承包服務。不過該行指出，公司正在改變發展規則，由光伏工程總承包轉至下游的光伏電站營運，而且建議出售非光伏發電業務。如果出售成功，將為公司2016年至2017年帶來7%及8%的盈利提升作用，評級維持“跑贏大市”，惟謹慎起見，下調目標價，由2.80元降至2.20元。

瑞銀升廣汽集團(601238,股吧)評級至“買入” 看7.2元

該行估計在最壞情況下，廣汽與fiat chrysler的jeep品牌銷量6萬輛，車廠應可於2016年收支平衡，2015年下半財年則錄得凈虧損。基於行業競爭激烈，與日資合營利潤較低，下調2015-16年盈測8%/14%，目標價由7.3元下調至7.2元。 現價為2015/16年市盈率7.8倍及6.7倍，低於行業平均水平，評級由“中性”升至“買入”。

大和首予中國太平“買入”評級 目標價40元

大和發表報告，首予中國太平(00966.hk)“買入”評級，目標價40元，認為該股現時估值非常吸引，並指其人壽業務的規則與別不同，而再保險業務亦有龐大潛力。

摩通維持歐舒丹“增持”評級 看21.9元

摩根大通發表報告，下調歐舒丹(00973.hk)2015/16/17年預測盈利分別11%、12%和13%，相信ebit利潤率有負面影響，包括其於美國等地持續增加市場推廣，以及高利潤地區(包括香港)的盈利能力下降，但指外匯因素有利於公司經營利潤率，或可抵消部分影響。該行維持歐舒丹“增持”評級，目標價由24.1元下調至21.9元。

德銀維持中石化油服(600871,股吧)“持有”評級 看2.22元

德銀將中石化油服(01033.hk)目標價由2.4元下調至2.22元，維持“持有”評級。該行與公司會面后得悉，公司正在著手就低油價環境作準備，相信成本理性化及效率改善將是短期盈利推動力。為彌補營業額受到的影響，公司正著力較高利潤率的業務，並開拓新的海外和本地客戶，惟對盈利的正面影響需時反映。