英倫金融：美指飆升後稍作回落 站穩96水平上方

和訊特約

【環球市況焦點及分析】

上周五萬眾矚目的美國7月非農就業報告以華麗的表現落幕，其中非農就業人口、勞動參與率以及薪資增速均好於預期，可謂搶盡風頭。就業市場走強，特別是薪資加速增長，使市場對聯儲年內加息的預期大幅升溫，較多分析認為若美國經濟數據持續表現良好，則聯儲很可能在12月采納加息的選項，美元指數受靚麗非農數據刺激，飆升至96水平上方，金銀應聲大跌。原油方面，油價走勢震盪，貝克休斯數據顯示美國活躍鑽機數量連續第六周增加，美元大幅走強亦對油價構成打壓，但尾盤空頭回補支撐油價，使其扳回了稍早時候錄得的跌幅，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。相對精彩的非農盛宴而言，本周事件略顯平淡，市場焦點可能圍繞在經歷強勁非農的洗禮過後，投資者對聯儲加息預期的重新評估上，零售數據或能提供經濟前景的線索。周三周四OPEC及IEA將先後公布的月度原油市場報告，亦可稍作關注。數據方面，在美國，預計LMCI表現良好，批發銷售持平，JOLTs職位空缺增加，初請下滑，PPI及零售銷售差強人意，密歇根大學消費者信心回升。在歐洲，預計歐元區GDP持平而工業產出止跌，英國工業產出不佳。在亞太區，日本核心機械訂單跌勢放緩，新西蘭央行可能跟隨澳洲降息，中國CPI輕微上揚，PPI跌幅繼續收窄，M1與M2維持較大的剪刀差，新增人民幣貸款規模下降，工業增加值、社會消費品零售總額穩中向好，城鎮固定投資可能還會走低。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：華麗非農報告提振加息預期，美元狂飆金價重挫。1)首個即市策略，升穿1338可適量造多，看1341,1344，突破追1350,1358。2)反之，跌破1328，目標1320,1316，突破可追1311,1308。3)最後一個策略，目前美聯儲七月決議維持政策不變，聲明偏向鴿派，最新非農表現強勁，但全球經濟成長風險猶存，各大央行政策穩健偏寬松為主，金銀寬幅震盪，以1311-1320區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。

【原油直擊】上個交易日，國際油價走勢震盪，周五收盤幾無變動，尾盤的回補空頭，使油價扳回部分稍早錄得的跌幅。強勁的美國就業數據帶動美元上漲，令油價承壓。美國9月近月原油合約收低0.13美元，或0.3%，報每桶41.80美元，稍早大跌近2%。布倫特近月原油合約僅收低0.02美元，報每桶44.27美元，稍早跌至43.51美元。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，雖然部分產油國因武裝動亂等因素出現供應受限問題，但伊朗沙特等國加緊搶占市場份額，美國產量亦在逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，北半球夏季為能源需求旺季，但歐洲政局動盪，全球經濟數據亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，隨着供需基本面改善，油價強勢反彈，最高曾突破50美元大關，不過OPEC半年度會議限產再度落空，伊朗引領海灣國家競相增產，美國頁岩油氣鑽井陸續復產，尼日利亞及加拿大供應亦逐漸恢復，油價幾度嘗試反彈未果，逐級震盪走低，一度逼近39美元低位，借EIA汽油及庫欣庫存驟降的利好支持，多頭在40美元關口附近組織抵抗初獲勝利，油價順利反彈至42美元附近，但若要真正扭轉跌勢，需要出現更多基本面積極改善的跡象。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看41.07,39.24，阻力看43.20,45.84。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市造好，錄得過去一個月來最好的表現。標普五百及納斯達克指數雙雙創新高。道瓊斯工業平均指數收市升191點，報18543點。標准普爾五百指數升18點，報2182點。 美國上月非農就業職位增幅較預期大，令市場對當地經濟增長加快的樂觀情緒升溫，刺激美股造好。 標普五百指數升少於百分之1，在三大指數中升幅較細，但則是今年內第八次創新高。道指高開後保持升勢，尾市升幅擴大，並以全日高位18543點收市，升191點，升至兩星期收市高位。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數】美元兌各主要貨幣匯價普遍上升。 美國新增就業職位多過預期，薪酬增長亦加快，令美國聯儲局今年內加息的可能性增加。 美國利率期貨顯示，市場預期聯儲局今年12月加息的機會率，由星期四低於四成，急升至四成六，帶動美元匯價向上。 美匯指數重上96水平，升至一星期高位。美元兌日圓匯價一度重上102，錄得一星期以來最大單日升幅。兌歐元則一度升至超過一星期高位，歐元兌美元回落至1.1水平。英鎊兌美元跌穿1.31，跌至超過三星期低位。技術上，美元指數飆升，一度觸及96.5水平後稍作回落，站穩96水平上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

英倫金融高級分析師譽一言