德銀﹕維持匯控50元目標價 評級為「持有」

匯豐控股(00005-HK)將於下月初公布中期業績，德銀發表報告，指出英國決定脫歐對匯控不會帶來太大影響，一方面事件在第二季末才發宜，另一方面匯控70%的業務為非英國業務。不過該行仍會關注匯控上半年收入增長?成本控制及股息可持續性等。

德銀於報告內指出，匯控在今年首季收入下跌4%，與該行旗下的財富管理?環球銀行及資本市場業務有關，惟德銀相信匯控的環球銀行及資本市場業務在第二季表現穩健，同時相信財富管理及商業銀行業務收入持平，惟整體收入前景仍受到延遲加息等不明朗因素影響。同時相信出售巴西業務後，在第三季時匯控的普通股權一級資本比率可提升65點，又預期在今年第二季，該行的普通股權一級資本比率為12%。

德銀預期匯控有能力維持派息比率，相信全年派息可達0.52美元，目標價維持在50元，評級為持有。

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