A股築底將收復失地 下半年三板塊跑贏大盤

和訊網消息 7月5日，今日大盤繼續維持震盪上攻行情，滬指一度到達3100點關口。截止收盤，上證指數報3007.11點，漲18.51點，漲幅0.62%。對此，前海開源首席經濟學家楊德龍表示，目前大盤在底部區域，再加上利空因素全落地，下半年大盤走勢有望超預期，依然是入場最佳時機。他推薦軍工、高鐵、券商三大板塊。

楊德龍表示，下半年貨幣政策、人民幣匯率、債務違約等是影響大盤走勢的重要因素。他認為，貨幣政策不會收緊，而是繼續保持中性偏松狀態，人民幣匯率逐步企穩，大幅貶值可能性不大。「債轉股」方案出台，將有效化解企業債危機的爆發可能性。整體來看，只要不發生意外事件沖擊，下半年大盤走勢有望超出市場預期。

楊德龍稱，從行業和板塊上看，下半年首推軍工板塊，國際部分地區局勢動盪、恐怖襲擊時有發生，以及軍工領域改革推進，軍工板塊行情值得期待。經過長達十個月調整後，軍工股估值跌到歷史底部，投資價值凸顯。隨着科研院所改制政策推出、軍民融合政策和通用航空政策預期升溫，軍工股可能有重大投資機會。

其次，可以關注一帶一路板塊，特別是高鐵板塊。「一帶一路」屬於國家戰略，將來相關投資確定性很強。中國的高鐵技術已經處於國際領先水平，未來技術還有很大提升空間。高鐵板塊在未來五年，還會持續雙位數增長，按照現在估值水平五年後高鐵企業凈利潤有望翻番。「一帶一路」戰略中，首先走出去的是鐵路建設，將給高鐵板塊帶來豐厚利潤。而國內高鐵網絡布局還有很長一段時間，現在只是客運未來還有貨運鐵路。城鎮化的發展也給高鐵和城市軌道交通整個高鐵板塊帶來業績增長確定性。

最後，關注券商股投資機會。反彈行情中，券商股有望跑贏大盤。

另外， 近期，由於全球金融市場震盪加劇，資金避險情緒升溫，黃金價格大漲。 楊德龍表示，金價仍有上升空間，黃金類的股票、金銀珠寶主題的基金，及黃金ETF可以重點配置，這兩類資產流動性好、彈性大，可以最大程度獲得較好收益。