Kyle Bass：中國未來將經歷比次貸危機更嚴重的信用危機

著名對沖基金經理兼海曼資本創始人Kyle Bass表示：「隨着債券違約率和取消發行率的上升，中國3萬億美元的公司債券市場正走向凍結，中國未來將經歷比次貸危機更嚴重的信用危機。」

今年五月以來，受經濟增速放緩和大量延期付款的影響，中國公司債券市場正逐漸萎縮。彭博社數據顯示，今年以來中國已經有17家公司面臨債務違約，遠高於2015年的6家。同時，已有至少188家公司放棄或延遲債券發行。不過，雖然今年上半年中國垃圾債券在六月收益率下滑幅度最大，但中國在岸債券市場的發行量仍達到2780億美元。

Kyle Bass曾准確預測出美國的次貸危機，近期一直不看好中國市場。今年二月，Bass稱中國也許將經歷比美國2008年次貸危機更嚴重的信用危機，人民幣或將貶值超過30%。他認為公司債券市場的違約也會對股票和金融衍生品市場造成不利影響，而這些金融產品的市場監管體制遠不如對銀行的監管，使得它們的到期日與標的資產嚴重不匹配。

Bass強調：「中國這幾年瘋狂的借債熱潮創造了世界經濟史上最大的宏觀經濟不平衡，未來銀行將損失3萬億美元從而引發緊急救助。央行將降低准備金要求並將存款利率調至0，這些都將對人民幣造成下行壓力，中國需要借助美國在次貸危機中的手段去應對危機。」

Bass曾在去年十月表示對中國經濟情勢的不看好並引來了一些經濟學家的抨擊，他們認為他過於夸大了中國銀行(601988,股吧)體系的問題。盡管對中國市場持悲觀態度，但Bass仍然認為：「中國有能力解決自身金融體系的問題，應對銀行進行「清理」並允許其貨幣大幅貶值。另一方面，這也將是最好的投資時機。」