私募股權融資的優缺點有哪些

文章來源：惠國集團

私募股權融資的優缺點有哪些

私募股權融資是指企業為籌集所需資金，以協商、招標等非社會公開方式，通過向特定投資人出售股權進行的融資。它具有以下特點：

一、在資金募集上，主要通過非公開形式面向少數機構或個人，其銷售和贖回是通過私下與投資者協商進行的，在投資方式很少涉及市場操作，一般不需披露交易細節。

二、多采取權益型投資方式，很少涉及債權投資。投資者也因此對被投資企業的決策管理享有一定的權利。反映在投資工具上，多采用普通股、可轉讓優先股以及可轉債。

三、投資者一般投資私營非上市企業，絕少投資已公開發行的公司，不會涉及要約收購義務。

四、比較傾向於已形成一定規模和產出穩定現金流的成型企業。

五、投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。

六、流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易，通常只能通過兼並收購時的股權轉讓和IPO才能退出。

七、資金來源廣泛，包括個人、風險基金、槓杆並購基金、養老基金、保險公司、戰略投資者等。

私募股權融資不僅能給企業帶來所需資金，還可能給企業帶來成功的管理經驗、先進的管理技術、優質的產品原料、多元的銷售市場、穩定的銷售渠道、廣泛的客戶群以及其他所需的專業知識和技能。私募股權融資的優點：

一、穩定的資金來源。和貸款不同，私募股權融資只增加所有者權益，不增加債務，不可隨意從企業撤資。因此私募股權融資不會形成企業的債務壓力，能提高企業的抗風險能力。私募股權融資通常不要求企業支付利息，因此不會對企業現金流造成負擔。

二、高附加值的服務。私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家，其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網絡能幫助企業成長。

三、能夠降低財務成本。企業財務部門的一個重要職責是設計最優的企業資本結構，從而降低財務成本。獲得私募股權融資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。

四、提高企業內在價值。能夠獲得頂尖的私募股權基金，能夠提高企業的知名度和可信度，更容易贏得客戶。獲得頂尖私募股權基金投資的企業，通常會更加有效率地運作，利用私募股權融資產生的財務和專業優勢，實現快速擴張。

私募股權融資對企業來講，既有有力的一面，也有不利的一面，在私募股權融資中，企業股權出讓對象的選擇十分重要。如果融資者與出讓對象在企業發展問題上意見不一致，企業引進了資金，卻改變了發展方向，這就很有可能出現經營困境。因此，在私募股權融資的過程中，企業家應從大局出發，趨利避害、揚長避短。股權出讓融資有可能會對企業的股權結構、管理權、發展戰略、收益方式四個方面產生不利影響，私募股權融資的缺點：

一、企業出讓股權後，原股東的股權被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權，股東間關系發生變化，權利和義務重新調整。

二、隨着股權結構的變化，企業的管理權也相應發生變化，管理權將歸股權出讓後的控股股東所有。

三、在企業管理權發生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發展戰略，完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。

四、投資者往往希望盡快獲得投資回報，可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展，因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。