人民幣國際化經歷不凡一年 2016年關注金融風險

北京(CNFIN.COM/ XINHUA08.COM)--2008年全球金融危機襲來，國際貨幣體系受到嚴重挑戰。人民幣獲得了難得的國際化機遇。2009年，國務院批準開展跨境貿易人民幣結算試點。六年來，人民幣國際化出現了突飛猛進的發展。同時，有這樣一個非營利性學術研究機構和新型專業智庫，一直伴隨著人民幣國際化的進程在不斷成長，發展壯大。同樣成立於2009年的中國人民大學國際貨幣研究所(以下簡稱“IMI”)專注於人民幣國際化、國際貨幣體系改革、區域貨幣金融合作以及中國貨幣金融戰略等國際金融領域的研究，並連續多年發布人民幣國際化指數和《人民幣國際化報告》。2015年是人民幣國際化不平凡的一年，帶著相關問題，中國金融資訊網人民幣頻道專訪了IMI副所長、中國人民大學財政金融學院教授涂永紅。

關於IMI

中國金融資訊網人民幣頻道:首先歡迎涂永紅教授做客《人民幣時代》視頻訪談。您和您所在的IMI為什么會關注到人民幣國際化這樣一個話題和趨勢?

涂永紅:我們最早是從2008年國際金融危機開始關注這一問題。那一場危機確實百年不遇，並且給中國帶來了巨大的影響，使我國當時的外匯儲備和國家出口收入的損失達數千億美元。如此巨大的損失如果沒有辦法找出應對規則，未來我們國家的經濟發展和人民的福利、資產都會受到巨大損失。所以我們認為必須要對國際貨幣體系進行改革，在這樣的初衷，我們在2009年成立了IMI。

2015年人民幣國際化進程

?中國金融資訊網人民幣頻道:自2009年跨境貿易人民幣結算試點以來，人民幣國際化取得了長足的發展和進步。2015年您認為人民幣國際化進程當中最突破性的事件是什么?

涂永紅:當然應該是加入國際貨幣基金組織(IMF)特別提款權(SDR)，成為SDR的籃子貨幣。2014年，IMI的專家們就開始呼吁，希望IMF在2015年進行SDR定值檢查的時候應該有所作為，推動人民幣成為SDR籃子貨幣。我們也在2015年3月和6月兩次召集國內外專家召開研討會，在會上充分論證了人民幣加入SDR的必要性，並且分析了人民幣加入SDR以后對全球貨幣治理帶來的積極作用。最後IMF的表決結果基本符合預期。

中國金融資訊網人民幣頻道:剛才您也說到，人民幣加入SDR是人民幣2015年國際化進程中非常重大的事件，伴隨著這個過程，中國的金融改革也在不斷推進，是不是意味著人民幣國際化現在已經在倒逼著中國金融改革的發展呢?

涂永紅:這是肯定的。因為中國的發展靠的就是改革開放。進入21世紀以后，應該在全球化程度更高的情況下深化金融改革，提高開放水平。這就包括利率市場化、匯率市場化以及資本賬戶基本開放。也就是說，我們可以充分利用境內外兩個市場，用價格杠桿這一市場手段設定金融資源。所以，我們認為人民幣加入SDR相當於我們向國際社會承諾，作為各個國家可以使用的國際儲備貨幣，中國要承擔大國責任:一方面保持人民幣匯率基本穩定和人民幣價值穩定；另一方面各個國家有人民幣使用需求時，實際上可以不受限制的自由獲得。

人民幣國際化的未來發展

中國金融資訊網人民幣頻道:IMI一直致力於人民幣國際化的研究和傳播，在過去的兩年您和您所在的團隊也把人民幣國際化報告和人民幣國際化指數傳播到了全世界。今年在美國、哈薩克斯坦、秘魯、巴西等地進行了一些調研。從調研的結果來看，人民幣在海外的接受程度和認可程度達到了怎樣的水平?

涂永紅:IMI連續第四年發布《人民幣國際化報告》，此前曾分別在北京、香港、法蘭克福、倫敦和阿拉木圖等地發布，2015年首次登陸美國。我們也在“一帶一路”一些重要的國家包括哈薩克斯坦、土耳其，還有特別希望加入到“一帶一路”沿線的像巴西、秘魯等地，也做了一些路演和調研。在這個過程當中，我們發現國外對人民幣國際化的關注度還是非常高的。但不同國家對人民幣的接受程度還是存在一定差異。人民幣在中國周邊國家接受程度很高，包括這些國家的經濟、金融受中國貨幣政策和人民幣價值波動影響也比較大，比如說像哈薩克斯坦。秘魯和巴西也認為在人民幣加入SDR以后，人民幣是他們的儲備貨幣的一個選擇，他們也愿意使用人民幣。

中國金融資訊網人民幣頻道:《2015年人民幣國際化報告》聚焦了“一帶一路”中的貨幣戰略。剛才您也提到了我們也到了哈薩克斯坦、土耳其等“一帶一路”沿線國家進行了調研，如何在“一帶一路”戰略背景下更好地推動人民幣國際化呢?

涂永紅:“一帶一路”戰略和“人民幣國際化”戰略實際上相輔相成，有內在相互促進的關係。“一帶一路”建設著眼於互利互助，是“五通”，像基礎設施的連通、貿易溝通，這些其實都離不開貨幣和資本的流通。在貨幣和資本流通層面，在“一帶一路”沿線國家人民幣是最強的，而且中國也有能力來提供國際貨幣這樣一種公共產品。所以，在“一帶一路”戰略實施過程中，特別是“一帶一路”政策的落地過程中，中國在整個金融支援“一帶一路”建設體系中會發揮核心作用。我們認為，“一帶一路”戰略的實施過程也是人民幣國際化的發展過程。

中國金融資訊網人民幣頻道::您在講到目前國際化發展的趨勢問題上，目前我們人民幣國際化在繼續發展，經過了六年發展我們已經取得了很多進步和進展。下一步的發展您有什么建議呢?

涂永紅:在過去的五年當中，人民幣國際化的基石是貿易計價結算。中國現在已經是全球最大貿易國，在我們國家的對外貿易當中已經有1/4的貿易額是用人民幣來計價結算的。我們認為貿易仍然是未來五年人民幣國際化的基礎，人民幣的使用程度應該提升到跟歐元差不多，也就是說在我們國家的對外貿易當中大概有50%要使用人民幣計價結算。這樣，全球貿易當中應該有將近10%左右的份額用人民幣計價結算。所以在大宗商品特別是在原油、糧食、鐵礦石這一類的大宗商品的計價結算當中應該更多地使用人民幣。我們認為在“一帶一路”上是有這個可能的，因為中國與“一帶一路”國家的大宗商品貿易占到中國大宗商品貿易的百分之六七十。如果這些產品能夠使用人民幣計價結算，人民幣國際化程度將大大提升。

另外，非常重要的一點就是要雙輪驅動，除了貿易以外，金融交易應該更多地用人民幣作為交易貨幣。像亞投行、金磚國家新開發銀行，他們在組織資金的時候其實是可以發行人民幣債券，更多使用人民幣，這個也是未來人民幣國際化發展的重點領域。

中國金融資訊網人民幣頻道::2015年年初的時候，涂永紅教授參加《人民幣時代》論壇的時候就帶來了人民幣加入SDR的精彩演講。如果讓您現在展望一下2016年，您認為人民幣國際化過程中最值得關注的事件是什么?

??涂永紅:我認為最重要的，第一是中國實體經濟的發展，這是人民幣國際化的壓艙石。第二是要關注人民幣匯率穩定和中國金融安全，這是非常重要的。在全球人民幣資產設定方面最關心的是它的增值和價值穩定。

中國金融資訊網人民幣頻道:是不是也可以提前透露一下《2016年人民幣國際化報告》是不是也將聚焦在這個方面呢?

涂永紅:對，我們2016年的人民幣國際化探討的是人民幣可兌換下的宏觀審慎管理，著重風險管理。

中國金融資訊網人民幣頻道::謝謝涂老師參加我們的節目，也對您和您所在團隊一直致力於人民幣國際化研究表示特別崇高的敬意。謝謝涂老師。