紅潮衝擊 DRAM有i6S加持、LED最慘澹、面板加入

中國大陸積極扶植本土企業，面對紅色供應鏈的嚴重威脅，國內產業命運大不同，LED可以說是重災區了，在價格持續下滑，陸廠有政府後盾支持，擠壓台廠的獲利空間，研調單位都坦言台廠不得不裁員以求止血；面板雖也有陸廠產能擴大造成供過於求的情況，但友達董事長彭双浪曾直言不怕，因為早就是供應鏈的一員；DRMA股受到的衝擊應是最小的產業，隨著iPhone6S新機上市拉貨，價格出現止穩，不過，今(21)日台股大跌，「3D」股華亞科(3474-TW)、南亞科(2408-TW)、面板雙虎股價齊挫，LED股以億光(2393-TW)逆勢翻紅表現最為強勢。

中國大陸積極扶植本土廠商，打造紅色供應鏈，在資金、政策的支持下，陸廠快速拓展產能及技術，造成產能過剩及價格競爭的情況，衝擊包括資訊電子、面板、LED、太陽能、半導體等產業，法人及研調單位認為，除了半導體保有優勢之外，LED、太陽能等逐漸有被大陸供應鏈取代的情況，即使是技術領先的半導體、面板也不能輕忽紅色供應鏈壯大下，優勢可能逐漸消失的隱憂。

紅色供應鏈可能對台灣相關產業造成衝擊，友達董事長彭双浪曾透露，過去台灣也是從歐美日等廠商供應鏈轉換替代開始發展，只要在產品、技術上不斷提升創造價值，並不怕紅色供應鏈的衝擊，他強調，「要成為他們供應鏈的一份子」，友達也是大陸紅色供應鏈的一份子。

不過LED的景況可就不樂觀了，根據TrendForce旗下綠能事業處LEDinside最新「2015年全球LED產業供需資料庫」報告顯示，中國LED晶片廠商持續投產，今年LED晶片產業的供過於求的比例高達22%；近幾年中國LED企業透過地方政府的支持、及上市募集大量的資金，企業實力增強，反觀台灣LED廠因股價不斷下跌，除人才流失外，資金募集不易，因此需透過裁員或無薪假來減少現金流出。LED龍頭晶電就傳出裁員消息。

另外，隨著LED照明價格跌個不停，讓台灣LED封裝廠開始評估採用大陸LED晶片廠的產品，LED封裝龍頭億光今年開始採購陸廠LED晶片，也就是說，大陸LED晶片廠以高CP值打進台灣封裝廠的供應鏈，相對讓晶電(2448-TW)的營運壓力更大，不過，包括東貝(2499-TW)、隆達(3698-TW)還保持觀望。

東貝主力市場在歐美，晶片品質、價格、交期甚至是專利等各方面的件都需要考量，目前仍不考慮大陸晶片，晶片來源主要來自晶電、科銳(Cree)、豐田合成(Toyota Gosei)等廠商；隆達架構一條龍生產線，晶片自製供給。

DRAM股相較來說受到的衝擊相當少，今年來價格下滑的走勢，隨著蘋果iPhone6S/6SPlus新機上市拉貨，使用DRAM的容量倍增，推升DRAM價格止跌回穩，有助華亞科、南亞科的營運。

「3D」產業受到紅色供應鏈的衝擊大不同，不過，今日台股大盤重挫155.1點，收在8307.04點，DRAM、面板、LED股也是重挫，面板股受到價格下滑尚未止跌，第4季恐面臨成本保衛，影響獲利表現，雙虎股價齊挫，友達收10.35元，跌幅5.9%，群創收10.65元，跌幅5.75%。

DRAM股部分，華亞科收22.55元，跌幅2.59%，南亞科收42.25元，跌幅2.08%；LED股也是下跌居多，晶電收28.3元，跌幅3.24%，東貝收15.7元，跌幅3.97%，隆達收15元，跌幅5.06%，億光則是逆勢翻紅，收54.2元，漲幅3.43%。