上證50ETF期權日報（4.27）標的縮量選擇方向，等待主力資金進場！

   行情回顧

 一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年04 月27日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年04月27日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

27日，50ETF早盤高開，開盤後走低，隨後反彈上揚，午後持續震盪回落，尾盤下行，全天收下跌小陰線。總量184.2萬換手0.88%。 上證 50ETF 期權總成交量達到178604張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉742645張，較上一交易日較少了10791張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，4月持倉量的PCR上漲至1.14，同時主力在4月的認購期權上減持23341張，在認沽期權上減持15557張，這些預示主力對4月合約看空觀點減弱。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為0.76%，認購期權平值附近隱含波動率為18.10%，認沽期權平值附近隱含波動率為25.22%。

技術方面：（1）均線系統，收盤價在5日均線之下，且5日均線在30日均線之下，但是剩下三條均線10日均線，20日均線和30日均線按多頭排列，中性。（2）K線形態，縮量小陰線，中性。（3）資金流向，上證BBD顯示，主力資金慢速流出，中性。（4）背離形態，等待新的背離。明日行情，估計會震盪上漲。

三、期權交易策略運用

持續日歷價差策略，例如，賣入一張「50ETF 認購5月2150，買出一張「50ETF 認購6月2150」。到期日盈虧情況參見下圖：

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