《大行報告》瑞信：渣打(02888.HK)全年基本稅前盈利或遜預期

瑞信發表研究報告表示，就渣打集團(02888.HK)昨收市後刊發結算期前業務狀況報告，各領域表現疲弱，預計全年收入按年大致持平，成本及減值均增加。該行指，按此估算渣打2013財年的核心除稅前盈利71.45億美元(去年同期為76.84億美元，即按年跌7%)，較該行原先預期74.53億美元相差近4%，業績將遜預期，並重申對渣打「跑輸大市」投資評級，目標價維持171.71元。

瑞信指，渣打年初至今企業銀行業務收入持平，惟經營溢利指引持平，則略低於早前指引(低單位數增長)。個人銀行業務收入以低單位數增長(之前預期中單位數增長)，預料相關業務盈利將錄得低雙位數跌幅(之前預期中單位數跌幅)。

該行指，渣打的風險加權資產增長(撇除一次性項目)合乎預期，《巴塞爾協議III》對資本比率的影響，或超出之前預測的100個基點，但渣打預期將回落至80-100個基點。該行料渣打2013年《巴III》普通股權一級資本比率為10.3%。 渣打公佈的業務狀況意味全年基本稅前盈利，或較該行預期低4%，渣打倫敦股價跌6%。(na/w)

阿思達克財經新聞

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