《大行報告》瑞銀升招商局(00144.HK)目標價至33元 評級「買入」

瑞銀表示，招商局(00144.HK)會是出口復甦及航運業三大巨頭(Maersk, CMA CGM及MSC)計劃組建P3聯盟的主要受惠者，因較中遠太平洋(01199.HK)有更多海外貿易，而若P3聯盟成立，集團旗下上海/深圳西港口可從香港搶走市場份額，和記港口信託的香港碼頭吞吐量會受壓。

該行對集團過往收購往績感正面，多數都能提升每股盈利，並預料將有數項收購牽涉環球大型船公司，將可進一步提升旗下國內碼頭業務量。

集團採取主動整合深圳西部港口，預期長遠可改善效益及提升收費。另外，公司在前海擁有地皮，只等待批准改變用途興建商用物業，該行估計地皮每股值2.4元，相當於每平方米6000元。該行將招商局目標價由32元升至33元，評級「買入」，繼續是港口股首選。(to/t)

阿思達克財經新聞

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