融資需求 正大押出88%平保持股 套現548億港元

泰國正大集團今年2月初完成收購平安保險(2318-HK)(601318-CN)，一躍成為大股東。事隔9個月後，平保昨(12)日宣布，正大因融資需要，向瑞銀抵押合共約12億股平保；其中有3億股，以結構性金融衍生產品方式融資。已抵押的股份，約佔正大持股約88%。

《星島日報》報導，平保在通告上披露，大股東正大旗下易盛發展於11月8日，將其持有的1718萬股份轉讓給另一正大旗下公司隆福集團。在股份轉讓後，正大旗下同盈貿易、隆福集團及商發控股3家公司，向瑞士銀行之倫敦分行抵押手上持有之全部H股平保股份，共計約8.8億股，以昨日收市計，價值約為548億元(港元，下同)。連同平保A股抵押部分，正大共抵押8.9億股平保股份。

另外，易盛發展又將約3億股平保H股股份，以結構性金融衍生產品Collar(封頂保底式期權交易)的融資方式，作為抵押品交付與瑞銀。於合同執行完畢時，易盛發展所持有中國平安股份數量下降至5000萬股。但當易盛發展在贖回期中償清其債務後，即可取回該3億股抵押品股票。所有融資安排已於昨天完成。

正大表示，此次調整平保股份及融資安排，純屬對整體財務穩健及未來業務發展的考慮。正大又表示，基於雙方的長期合作戰略，正大並無減持中國平安股權的計畫，持續保持中國平安的第一大股東地位。正大現時持有平保已發行股本約13.7億股，佔已發行股份之17.33%。

早前市場曾傳言，正大收購平保資金來源為瑞銀，但當時卻遭到正大否認，瑞銀並為此宗收購的唯一顧問。敦沛證券副總裁黃志陽則表示，今次融資工具為市場中常見，加上平保因為藍籌的身分，屬優質抵押品，相信能幫助正大借貸時爭取更低利息。若正大未來出現財政壓力，該些抵押股份將可能因此易手。