《大行報告》美銀美林降中海油(00883.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至6元

美銀美林報告指出，在目前油價及利息低企環境下，中海油(00883.HK)處於最脆弱時期，自去年開始因資產減值損失，盈利遜預期，料今年現金收入收縮，負債比率及股息仍然受壓，評級由「買入」降至「跑輸大市」，目標價由9.1元下調至6元。

該行估計，當油價達到41美元，中海油便可錄得收支平衡(若計及股息油價需要升至47美元)，在同業之中最低，惟與其他同業不同，其主要業務為純勘探及生產，並無下游業務現金流入及資產銷售收益。基於國際油價跌穿每桶30美元，中海油將損失大量現金，估計每桶油價每跌1美元，2016年盈利將跌7.1%，經營現金流將跌2.1%。

此外，該行指，中海油於去年底持有的美元債，價值相當於1,556億元人民幣，當時人民幣兌一美元匯率為6.5，料若相關匯率升至7，集團負債比率將由33%升至36%。(ka/u)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com