永豐期貨台指選擇權盤後－利空淬煉 指數拉尾守住8200點

◆期貨走勢

台指期週三上漲21點收在8191點。價差方面，台指期逆價差縮至17.99點，電子期逆價差縮至0.87點，金融期逆價差縮至4.05點，摩台期轉為正逆價差0.11點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場多單加碼1244口，淨多單升至2786口，特定法人空單回補137口，淨部位轉為多單21口。三大法人於期貨市場多單減碼1703口，淨多單降至6265口，外資期貨多單減碼2273口，淨多單降至3589口，法人多單部位減碼，惟現貨仍持續買超，反應法人對短線後勢持續呈中性樂觀的預期。

期貨走勢方面，受到美股持續大漲收紅的激勵，台指期小幅開高，不過昨晚蘋果發表的兩款新手機令市場大失所望，股價因而重挫，拖累了國內相關的蘋果概念股的表現，早盤失望性賣壓湧現，指數也一路走低。不過中場過後，國民黨考紀會開除王金平確立後，護盤力道開始浮現，大型權值股紛紛止跌回穩，讓台股在尾盤急拉翻紅，台指期終場以小漲作收。技術面，週三台股在利空夾擊下回測五日線，收盤強勢守住8200點，惟國內政治紛爭是一大變數，若未來情勢未惡化，指數仍有機會挑戰今年高點8439點，操作上沿五日線偏多看法不變但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析
   
選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中在8200 點，賣權集中在8100點。未平倉量部份，買權未平倉大量區在8300 點，而賣權大量區在7900 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.34升至1.37，買權平均隱含波動率由11.13降至10.52%，賣權平均隱含波動率由14.62降至13.97%，買賣權同降，在短線偏多格局持續不變下，操作上建議於8000-8300點間建立買權多頭價差因應。