比金融海嘯還慘！能源垃圾債利差飆歷史高 CDS跳增

MoneyDJ新聞 2016-01-15 12:37:11 記者 郭妍希 報導

油價在週三(1月13日)一度跌破30美元，美國能源高收益債(又稱垃圾債)與美國公債的殖利率利差也跟著擴大至史上新高，預告能源產業或許還要更多違約事件即將爆發。

路透社14日報導，美銀美林固定收益指數顯示，能源垃圾債的殖利率目前已經比到期時間相同的美國公債高出1,547個基點、超越2008年12月全球金融海嘯期間的前波高點(1,525個基點)，創下史上新高紀錄；在週三當天一口氣擴大了46個基點，單日漲幅創近一個月高。

其他產業發行的垃圾債殖利率也節節攀升。數據顯示，基礎產業的垃圾債相對於公債的利差在週三攀升至979個基點、高於週二的969個基點，運輸業的垃圾債利差也增加9個基點至877個基點。

垃圾債充滿隱憂，促使投資人不斷贖回基金。理柏(Lipper)統計顯示，美國註冊的高收益債基金上週失血了8.09億美元。

垃圾債ETF也跟著走軟。嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，安碩iBoxx高收益公司債ETF (iShares iBoxx ＄ High Yield Corporate Bond Fund，代號為HYG.US)13日下跌至78.60美元、創2009年7月14日以來收盤新低，直到14日才小彈0.45%。

SPDR巴克萊高收益債ETF (SPDR Barclays High Yield Bond ETF，代號為JNK.US)13日也跌至33.06美元、創2009年5月15日以來收盤新低，14日則小彈0.24%。(見左圖)

在過去，當大家開始拋售垃圾債之際，通常暗示金融市場將面臨更為廣泛的困境。投資人的風險胃口變小，也連帶影響到其他專門追蹤債券違約率的衍生性金融商品。

英國金融時報14日報導，Markit的高收益債信用違約交換(Credit Default Swaps；簡稱CDS)指數已在14日攀升至561個基點、創2012年11月以來新高。

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