《大行報告》花旗升中海油(00883.HK)目標價至19.3元 評級「買入」

花旗指出，重申對中海油(00883.HK)「買入」的投資評級，同時上調目標價，由15元升至19元，此基於預測2013年市盈率10.3倍。該行稱，中海油來自尼日利亞深水區塊的盈利較高，及布蘭特期油價格向上，及收購尼克森(Nexen)後盈利溫和的升幅，決定上調公司預測2013至2015年盈測各19%、39%及24%。

花旗指，中石油發展尼日利亞Egina油田的資本開支，將可透過Akpo項目油田產品分成合同結構來抵銷，相信Akpo上半年油田的特許權使用費及稅率可大幅下降，令Egina項目盈利得以顯著增加，料此情況可持續至2014至2015年。

該行稱，中石化(00386.HK)是花旗行業首選，主因下半年盈利有望復甦，不過長遠來說，中石油盈利前景較強勁。(ka/w)

阿思達克財經新聞

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