隔夜拆息飆至13.444% 傳人行注資4000億救內銀！

美國定下退市路線圖，大陸資金昨(20)日空前緊張，上海銀行同業拆息(SHIBOR)飆升，隔夜拆息飆至13.444%，暴漲578點子；7天期拆息也抽高至11.004%，齊創新高。A股亦爆小股災，滬綜指更跌至2084點的逾半年新低。資金緊張，昨晚突傳央行向內銀定向注資4000億元(人民幣，下同)，市場謠言滿天飛。

《星島日報》報導，資金難求，很多機構已不計成本融資。業內消息指，光大銀行、中行(3988-HK)的人民幣資金壓力比較大，也有個別銀行在月底前盡量吸納存款，同時不放貸，以免資金鏈斷裂。上海一家股份制銀行主管稱：「人民幣資金扯緊，利率太高，不如賣美元換人民幣，能換就拿出來應急。」有業內人士指出，若央行堅持不放水，恐拆借市場息率「沒有最高，只有更高」。

資金緊張，傳言滿天飛。昨午市場一度傳出中行資金瀕臨違約，於交易時間過後半小時仍找不到資金，令拆借市場再度延長交易時間。大約下午4點，即正常交易時段過後，市場資金突然明顯鬆動，傳聞央行向個別銀行提供定向扶助，另有傳聞指央行投放4000億元應急，包括傳工行(1398-HK)獲500億元定向注資，但工行昨晚已予以否認。另有內地媒體引述權威人士，否認人行放水消息。

昨晚，中行亦於微博澄清，昨天按時完成全部對外支付，從未發生資金違約事件，有關市場傳聞不屬實。至於央行昨天在延長交易時段有否放水，料今天情況才會明朗。

昨天甫開市，市場流動性已呈現極度緊張局面。央行仍如期發行20億元央票，表明不會放水，隔夜及7天期回購利率最高曾見30厘及28厘，雙雙創下逾10年日內高位。央行與財政部昨天還推行了400億元國庫現金定期存款招標，期限半年期，中標利率6.5%，較上一期大漲170點子，顯示「錢荒」局面下銀行不惜以高價獲取資金。

5月下旬以來市場流動性一直緊張。消息指，央行遲遲未插手，原意是在半年結之前作壓力測試，警示銀行抑制信貸和影子銀行的快速擴張，打消銀行半年結之前「衝貸款、高息攬存」的慣例。

資金緊絀、聯儲局表示明年中將退市，加上昨天6月份匯豐中國製造業採購指數(PMI)初值創下9個月新低，A股昨爆小股災，重磅股全大跌，內銀更成重災區，平安銀行大跌逾6%；浦發銀行也跌逾5%；煤炭、汽車股均告下挫。深交所創業板指數收報1029點，跌幅達3.57%，成為兩個多月來的最大單日跌幅。

香港《明報》報導指出，6月以來，大陸銀行間市場資金面快速趨緊，過往人行通常會進行逆回購、SLO(短期流動性調節工具)等操作來緩解流動性緊張，但今次人行卻拒絕注入流動性，在逆回購上引而不發。本周三(19日)，市傳以往作為出錢方的四大行也開始進場借錢，致使市場交易時間延遲半小時，以幫助未能在常規收盤時間前籌措到足夠資金的銀行滿足資金需求。

交銀國際首席策略師洪灝說，昨天從交易系統見到有大筆資金流入，顯示有銀行獲人行注資。他指人行早前任拆息升，等待了這麼久，目的就是要給銀行界一個警示，意在將影子銀行等一系列不規範的泡沫擠出來。他更指出，目前內地銀行間的情有可能較當年的雷曼事件更差，但相信人行會密切留意市場變化，不會讓系統性風險產生，中國的銀行也不會破產。

興業銀行首席經濟學家魯政委表示，超高利率誘發了銀行間的恐慌、人人自危。若果不幸遇上香港或美國金融市場突然動盪，那後果可能不堪設想。魯政委也指出，目前政策的調整方向絕對是正確的，但調整應該是一個漸進的過程。