《大行報告》摩通升北控水務(00371.HK)目標價至3.8元 評級「增持」

摩根大通表示，北控水務(00371.HK)仍然是該行行業首選，其盈利質素改善，約70%收入來自污水/水業務，兩項重大收購正待完成，增長前景強勁。分別上調2013/14/15每股盈測6%，以反映產能增長更強勁，利潤增加。評級維持「增持」，目標價由3.3元升至3.8元。

該行認為，若淨負債比率超出100%，北控水務明年有可能進行配股，相信股本集資長遠而言有利於北控水務，可為進一步增長提供資金。北控水務上半年處理能力按年增30%，主要受母公司完成注入資產所致，資產中包括129萬噸/日處理能力。另外，上半年淨負債比率增至98%，但管理層指現金(49億)足夠為未來收購提供資金。(na/t)

阿思達克財經新聞

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