《大行報告》高盛：中海油(00883.HK)業績符預期 重申「買入」看17.7元

高盛報告指，中海油(00883.HK)業績符合預期，總產量按年增3.2%至3.42億桶油當量(海外產量增8%，中國離岸增2%)，實現油價及天然氣價格分別按年升0.7%及12%；資本開支增48%至5430萬元人民幣。

經管理層談及未來增長，該行重申中海油「買入」，認為現價已完全反映執行風險，相信能夠達到2011-15年產量複合年增長6-10%目標，目標價維持17.7元。

2012年派息比率27%維持穩定(2011年28%)，高於公司目標25%。對於市場關注Nexen可能增加中海油資本開支，管理層預期於Nexen2013-15年資本開支相對平穩。(su/u)