《大行報告》德銀升盈德氣體(02168.HK)目標價10.05元 評級「買入」

盈德氣體(02168.HK)將於本月28日才公布年度業績。德銀預期公司去年下半年的稅後盈利可按年增2%，並上調全年盈測6.3%至7.39億元人民幣(下同)；估計派息率為28%。由於料未來收入增長依然強勁，且經營環境改善，維持「買入」評級，目標價由9.34元升至10.05元。

由於公司約60%的裝機氧氣容量都出租予中國鋼鐵企業，該行預期在過去兩年新客戶簽訂的合同，將為2014年帶來非常可觀的收入增長。

該行對盈德的目標市賬率為2013/14年淨資產收益率(分別為13.6%及16%)的2.22倍。(ce/u)