《大行報告》美銀美林升長實(00001.HK)目標價至131元 評級「買入」

美銀美林表示，長實(00001.HK)上半年核心純利為116億元，符合該行預期；撇除和黃(00013.HK)貢獻的核心利潤54億元，低過該行預期13%，主要由於「峻瀅」入帳時間變動。雖然盈利下降，但中期息增長9%至0.58元，令市場警喜。該行上調2013-2015財年每股盈利預測7-20%，以反映和黃貢獻增加的預期，出售嘉湖銀座的收益，以及利息成本下降和投資收益上升等因素。

該行指出，長實淨負債低，盈利貢獻多元化，當中和黃，內地物業及基建分別佔56%、18%及6%，加上往往把握買賣的好時機。等待本港樓市調整的同時，短期內坐擁歐洲投資機會的優勢。上半年內地合同銷售穩健，銷售額按年增長36%至130億元，而本港最快推出的項目料為荃灣「昇柏山」，提供約400個單位。

目標價由122元上調至131元，維持「買入」評級，現價相當於資產淨值折讓38%，市盈率9倍，估值吸引，長實為本港地產股首選。(qu/u)

阿思達克財經新聞

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