《大行報告》花旗升新地(00016.HK)目標價至145.31元 重申「買入」

花旗報告指，新地(00016.HK)上半年各方面的表現穩定，再次證明集團日常營運不受兩位聯席主席的訴訟影響。相信投資者將逐漸忽略訴訟事件，而重新聚焦集團未來一年的基本因素及其可觀的股息率。報告又認為，新地受惠營運環境改善，政策風險降低，故目標價由142.05元升至145.31元，評級「買入」，重申是行業首選之一。

對於集團下調全年合約銷售目標，由350億元降至320億元，花旗認為目標非常保守，因上半年已於本港及內地錄得200億及54億元銷售額。加上集團即將於本港及內地分別推售166萬平方呎及150萬平方呎單位，應該能輕易達標。

新地上半財年核心盈利下跌2%，主要受累本港物業落成量下跌，惟「瓏璽」盈利貢獻可觀。至於租務方面，集團淨租金收入按年增11%，隨著租金上調，加上來自新項目帶動，預期2013-15財年的租金收入可維持雙位數升幅。(ca/m)