銀行救援有傷及資本主義基本倫理的可能性

上周盡管歐洲銀行業再度承壓，但歐元/美元仍再創新高。荷蘭將該國第四大銀行SNS雷亞爾銀行收歸國有。意大利可能很快也將步其后塵，將該國歷史最悠久的銀行西雅娜銀行收歸國有。
盡管到了2013年仍有銀行需要救援，但市場的反應卻已經大大不同，這是唯一的變化。分析師指出金融市場對最新的銀行業救援訊息無動於衷表明他們此前已經將這一風險考慮在內了。
但是大家必須警惕政府這樣大規模的實施銀行業救援可能有損資本主義和自由市場的基本倫理。
資本主義之所以創造了輝煌，是因為它有能力以最優方式設定社會資源，而不需要蘇聯式的中央經濟計劃控制系統，這是有合理原因的。
銀行和其他金融機構是資源設定過程的中心環節，但是金融系統的有效運行必須由市場監督平衡，尤其需要所謂的創造性毀滅，這一概念最初由德國哲學家尼采提出，之后在奧地利籍美國經濟學家熊彼得的推廣下知名於世。
創造性毀滅是市場經濟運行的一股強有力的力量，按照這一理論，對毀滅的恐懼會推動經濟個體在情況不妙時參考價格信號采取行動進行補救。
假如沒有這一恐懼心理的有效影響，資本主義可能變成貪婪的奪取價值的猛獸，而不是在創造價值。
因此，隨著西方國家不斷救助更多的銀行，創造性毀滅之劍正逐漸被鈍化。如此一來，就不存在真正意義上的資本主義了。
這樣一來，人們不免要提出這個問題了：為什么政府需要如此頻繁地對銀行伸出援手呢？答案也根植於資本主義的兩大基本特征。
首先，資源設定過程本身就充滿了風險，人們沒有能力預見未來，錯誤也就不可避免。
其次，銀行系統commit部分儲備金這一安排導致其資本賬目不能正確判斷其信貸投資組合出現的損失。當銀行不能獨立生存時，社會也會變得盲目信賴其經濟前景，因為銀行系統儲存著人民的財富，是經濟的支柱。
各國領導人必須明白信貸投資組合或者股票投資出現虧損都是資本主義運行的必然后果。金融危機的真正罪魁禍首是銀行系統用來篡奪更多社會財富的杠桿。
領導人越早意識到允許銀行業大規模使用杠桿是一件愚蠢之事，我們就有希望越早恢復真正有效的資本主義。