《大行報告》高盛微升恆隆地產(00101.HK)目標價至35.4元 維持「買入」

高盛表示，恆隆地產(00101.HK)去年全年基本盈利按年升98%至61.78億元，勝該行預期，主要因為出售非核心物業錄得21.48億元。撇除有關收益，整體租金利潤按年升14%，當中香港及中國分別按年升9%及18%，合乎該行預期。全年派息74仙，管理層重申，將確保派息穩定增長。

集團表示，新開張的瀋陽市府恆隆廣場的成本回報率為8%，而踏入第二年經營的濟南恆隆廣場回報率已由8%升至11%。至於今年第四季開幕的無錫恆隆廣場，80%樓積已租出，回報率料介乎7-8%，高於原本預期的4-5%水平。本港方面，集團則表示不會如昔般大售非核心物業，同時希望適當地推售貨尾單位。

該行上調公司2013/14財年每股盈測2%，2015年每股盈測為1.5元，目標價由35.1元微升至35.4元，維持「買入」評級。(qu/m)

阿思達克財經新聞

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