《大行報告》德銀料友邦(01299.HK)首季新業務價值增22%至2.8億美元

友邦(01299.HK)下周五(26日)公布首季業績。德銀表示，預期友邦首季新業務價值將按年增22%至2.83億美元，主要由新增年保費收入(按年增30%至7.06億美元)帶動。計入馬來西亞ING業務，該行估計集團首季新業務淨利潤率將按年下跌2.6個百分點至40.1%，但認為問題不大。

該行表示，對友邦營運表現有信心，並相信集團可繼續提升新業務價值，料今年將增長21%，而2014-15年則為15%；又指從未來強勁的增長前景來看，股份現時估值吸引。

基於集團優秀的管理團隊、充足資本、新業務價值和地域多樣化等因素，該行認為友邦應是長期持有的核心股份。目標價38.2元，評級「買入」。(ce/a)