大華期貨台指選擇權盤後－區間整理格局 低買高賣為宜

◆盤後分析

由於上周五(1/11)法人在台指期市場大舉佈局空單，使得周一指數跳空開低，一開盤即下挫70點，並跌破5日與10日兩道短天期均線後，指數一度來到7705點，空方下殺力道相當有力，隨即在金融利多政策的釋出下，指數反轉向上，終場收了根帶有下影線的長紅K棒，並重返短天期均線之上。整體而言，目前盤勢主導權依然由多方所掌控，但周一新台幣匯率升破29元大關，此為台股未來的漲勢帶來了不確定性，故短線上多方不宜過度躁進，低接為宜。

籌碼面而言，隨著到期日的接近，周五近月合約整體未平倉量(大台+小台)縮減至4.5萬口，與過去幾個月合約同時期相比，量能處於一相對偏低水位。進一步分析法人籌碼，周一前十大特定法人近月合約淨空單小幅增加至萬口以上，且外資的淨空單仍維持4仟餘口，空方籌碼依舊集中於法人手中，此將加重後市多方上攻的阻力。

選擇權方面，買權集中價區為7800~8100點，賣權散佈於7200~7800點多個序列，分別累積了24.6與29萬口的留倉量，透露出壓力與支撐價區落在7950點與7500點位置。就買賣權留倉積極度而言，周一7800~7850點的買權未平倉量增加了1.3萬口，反觀賣權，僅於7700~7800點這3個序列增加近萬口，顯現出Sell Call空方籌碼逢高積極進場佈局，此外，由多空雙方佈局的價區，可發現到，投資人心目中的壓力與支撐價區相當接近，故在本月合約結算前，指數恐難脫離目前整理價區。